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國外保險監(jiān)管模式分析研究現(xiàn)狀篇一

全球期貨業(yè)經(jīng)歷了上百年的發(fā)展，特別是2008年國際金融危機之后，國際期貨市場已經(jīng)進(jìn)入到組織結(jié)構(gòu)合理、業(yè)務(wù)細(xì)分明確、國際化經(jīng)營格局確立、專業(yè)特色突出的新階段。

綜合分析，國外期貨公司運營模式有六大特點。

一、期貨公司組織結(jié)構(gòu)豐富。作為期貨業(yè)務(wù)中介機構(gòu)的期貨公司，已經(jīng)呈現(xiàn)類型多樣化、層級細(xì)密化的結(jié)構(gòu)層次。以美國為例，其期貨市場中的中介機構(gòu)主要包括fcm、fb、ft、ib、ap、cpo、cta等幾種類型。fcm（futures commission merchant）是美國期貨業(yè)中最主要的期貨經(jīng)紀(jì)中介機構(gòu)，相當(dāng)于我國的期貨公司。可以獨立開發(fā)客戶也可以接受ib介紹客戶，fcm可以接受期貨交易指令、向客戶收取保證金也可以為其他中介機構(gòu)提供交易通道和結(jié)算服務(wù)。fb（floor broker）稱交易池經(jīng)紀(jì)人，在交易池內(nèi)替客戶或經(jīng)紀(jì)公司執(zhí)行期貨交易指令。ft（floor trader）在交易池內(nèi)替自己所屬公司進(jìn)行交易。ib（introducing broker）與我國期貨市場中的ib近似，但一般以機構(gòu)形式存在，可以開發(fā)客戶和接受交易指令，但不能接受客戶的資金，且必須通過fcm進(jìn)行結(jié)算。ap（associated person）以個人形式存在，為所屬fcm、ib、cpo和cta等機構(gòu)的業(yè)務(wù)開發(fā)、客戶代理而工作。cpo（commodity pool operator）是指向個人籌集資金組成的期貨基金，通常為有限合伙公司。cta（commodity trading advisors）商品交易顧問，可以提供期貨交易建議，如管理和指導(dǎo)賬戶、發(fā)表及時評論、熱線電話咨詢、提供交易系統(tǒng)等，但不能接受客戶的資金，且必須通過fcm進(jìn)行結(jié)算。

二、期貨業(yè)務(wù)細(xì)分明確。根據(jù)不同的營運方式，美國的fcm一般分為全能型金融服務(wù)公司、專業(yè)型期貨經(jīng)紀(jì)公司、期貨和現(xiàn)貨兼營型三種類型。全能型的金融服務(wù)公司，是指具有銀行背景、資金實力雄厚、能夠向客戶提供全方位金融服務(wù)的金融集團或集團旗下期貨部門。期貨業(yè)務(wù)僅僅是其集團業(yè)務(wù)的一部分，期貨部門通常以子公司或下級部門的形式存在。如jp摩根期貨公司、法國巴黎商品期貨公司（bnp paribas commodity futures inc）、法國飛馬期貨（fimat）、瑞銀、高盛、美林、花旗等。專業(yè)型期貨公司指專營期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的期貨公司，如瑞富期貨公司（refco）、法國的卡利翁金融（calyon financial）等。現(xiàn)貨和期貨兼營型期貨公司，一般具有現(xiàn)貨商背景，主要包括加工商和貿(mào)易商，如亞達(dá)盟投資服務(wù)有限公司（admis），富士通（fc stone）、三井物產(chǎn)、住友商事、岡藤商事、三菱商事等。

三、期貨公司資本規(guī)模要求低，從注冊資本金要求看，無論是美國、英國和日本等發(fā)達(dá)國家，還是新加坡、中國臺灣地區(qū)等新興市場國家和地區(qū)對期貨公司法定注冊資本金要求普遍不高。如美國期貨業(yè)協(xié)會（nfa）和商品期貨交易委員會（cftc）對期貨經(jīng)紀(jì)公司的凈資本要求只有25萬美元。日本期貨行業(yè)協(xié)會對結(jié)算所會員的凈資本要求為1.5億日元。而現(xiàn)實是，國外大型期貨經(jīng)紀(jì)公司的資本規(guī)模比較龐大，遠(yuǎn)超法定最低資本要求。如美國的瑞富期貨、嘉吉投資者服務(wù)公司、法國的飛馬期貨、卡利翁金融等專業(yè)期貨經(jīng)紀(jì)公司的注冊資本分別為119676,611美元，97840290美元，61170994美元以及59449640美元，折合人民幣在5億元到10億元之間（截至2003年底）。

四、期貨公司實現(xiàn)國際化經(jīng)營。國際大型期貨公司已經(jīng)完成全球布局，其分支機構(gòu)遍布世界各地，員工數(shù)量達(dá)到數(shù)千甚至上萬人。通過收購兼并其他國家的期貨公司，利用被收購公司原有優(yōu)勢，迅速占領(lǐng)當(dāng)?shù)厥袌龅耐瑫r，還取得了相關(guān)交易所的交易、結(jié)算席位，方便了國內(nèi)客戶進(jìn)行國際跨市交易。原有公司的存量團隊，還為新公司自身的發(fā)展帶來了活力，增強了實力。

五、交易與經(jīng)營的電子化和網(wǎng)絡(luò)化。上世紀(jì)世紀(jì)80年代以來，隨著通訊和計算機技術(shù)的發(fā)展，電子交易逐步應(yīng)用于全球期貨市場，電子化交易以其運作低成本、高效率、輻射范圍的廣泛性和交易執(zhí)行的準(zhǔn)確性而迅速風(fēng)靡全球，成為期貨市場發(fā)展的主流。與此同時，期貨交易電子化的發(fā)展，也助推了全球期貨公司之間收購兼并進(jìn)程的快速發(fā)展。

六、經(jīng)營特點突出。國外期貨公司在經(jīng)營上主要從業(yè)務(wù)的廣度和深度兩個方面來展開。廣度上，國外大型綜合性期貨公司可以定性為全能型金融服務(wù)公司，開展全方位業(yè)務(wù)、規(guī)模化之路。其傳統(tǒng)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)所占比重較小，而資產(chǎn)管理、期貨基金、投資咨詢等金融服務(wù)占主導(dǎo)地位。深度上，有些國外大型期貨公司憑借著自身特殊的優(yōu)勢，走專業(yè)化經(jīng)營之路，而所謂專業(yè)化經(jīng)營并不是經(jīng)營單一業(yè)務(wù)，而是圍繞主營業(yè)務(wù)發(fā)展特色鮮明，核心競爭力強，品牌優(yōu)勢明顯的核心業(yè)務(wù)等。如 高盛的自營業(yè)務(wù)，fcstone的風(fēng)險管理業(yè)務(wù)，rj奧布潤的交易平臺服務(wù)等。

國外保險監(jiān)管模式分析研究現(xiàn)狀篇二

互聯(lián)網(wǎng)+保險 材料整理三

一、互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展的國際比較

（一）美國互聯(lián)網(wǎng)保險概況

美國是發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)保險最早的國家，由于在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)方面的領(lǐng)先地位和優(yōu)越的市場經(jīng)濟環(huán)境，美國在20世紀(jì)90年代中期就開始出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)保險。目前，美國的互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)在全球業(yè)務(wù)量最大、涉及范圍最廣、客戶數(shù)量最多和技術(shù)水最高，幾乎所有的保險公司都建立了自己的網(wǎng)站，在網(wǎng)站上為客戶提供全面的保險市場和保險產(chǎn)品信息，并可以針對客戶獨特需要進(jìn)行保險方案內(nèi)容設(shè)計，運用信息技術(shù)提供人性化產(chǎn)品購買流程。在網(wǎng)絡(luò)服務(wù)內(nèi)容上，涉及信息咨詢、詢價談判、交易、解決爭議、賠付等；在保險品種上，包括健康、醫(yī)療人壽、汽車、財險等。美國互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)主要包括代理模式和網(wǎng)上直銷模式，這兩種模式都是獨立網(wǎng)絡(luò)公司通過與保險公司進(jìn)行一定范圍的合作而介入互聯(lián)網(wǎng)保險市場。二者也有一定的區(qū)別，代理模式主要是通過和保險公司形成緊密合作關(guān)系，實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)保險交易并獲得規(guī)模經(jīng)濟效益，優(yōu)點在于其龐大的網(wǎng)絡(luò)輻射能力可以獲得大批潛在客戶。相比之下，網(wǎng)上直銷模式更有助于提升企業(yè)的形象效益，能夠幫助保險公司開拓新的營銷渠道和客戶服務(wù)方式。

（二）歐洲互聯(lián)網(wǎng)保險概況

在歐洲，網(wǎng)絡(luò)保險發(fā)展速度非常迅猛。1996年，全球最大保險集團之一的法國安盛在德國試行網(wǎng)上直銷。1997年意大利kas保險公司建立了一個網(wǎng)絡(luò)保險銷售服務(wù)系統(tǒng)，在網(wǎng)上提供最新報價、信息咨詢和網(wǎng)上投保服務(wù)。英國保險公司的網(wǎng)絡(luò)保險產(chǎn)品不僅局限于汽車保險，而且包括借助互聯(lián)網(wǎng)營銷的意外傷害、健康、家庭財產(chǎn)等一系列個人保險產(chǎn)品。近十幾年，網(wǎng)絡(luò)保險在英國發(fā)展迅速，個人財產(chǎn)保險總保費中網(wǎng)絡(luò)營銷的比例，從2000年的29%增加到2008年的42%，而傳統(tǒng)的保險經(jīng)紀(jì)份額從42%下降到29%。相比于其他尚不成熟的保險市場的互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)，英國保險市場的互聯(lián)網(wǎng)革新經(jīng)歷了一個極有代表性的發(fā)展路徑。據(jù)埃森哲咨詢公司發(fā)布的相關(guān)報告顯示，2009年德國約有26%的車險業(yè)務(wù)和13%的家庭財險業(yè)務(wù)是在互聯(lián)網(wǎng)上完成的，而在僅僅一年的時間里，這一份額就分別上漲至45%和33%，可見互聯(lián)網(wǎng)保險在德國發(fā)展之迅速。德國重視互聯(lián)網(wǎng)保險的商業(yè)模式創(chuàng)新，率先開發(fā)出一種新p2p保險模式，具有防止騙賠、節(jié)約銷售和管

理費用以及方便小額索賠等優(yōu)勢。

二、國外互聯(lián)網(wǎng)保險的一般模式

（一）b2c模式。互聯(lián)網(wǎng)保險b2c模式大致可分為保險公司網(wǎng)站、第三方保險超市網(wǎng)站及互聯(lián)網(wǎng)金融超市三種形式。保險公司網(wǎng)站是一種典型的b2c電子商務(wù)模式。保險公司開設(shè)的網(wǎng)站旨在宣傳公司產(chǎn)品，提供聯(lián)系方式，拓展公司銷售渠道。按照是否從事銷售活動，可以進(jìn)一步將網(wǎng)站細(xì)分為兩類：宣傳公司產(chǎn)品型、網(wǎng)上銷售產(chǎn)品型。宣傳公司產(chǎn)品型可以宣傳公司及產(chǎn)品，方便客戶聯(lián)系，樹立公司及產(chǎn)品形象，提高知名度，但只能算是“保險電子化”。網(wǎng)上銷售產(chǎn)品型不僅在于選擇合適的互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品，充分利用網(wǎng)絡(luò)渠道的優(yōu)勢，還在于開發(fā)專門適用于互聯(lián)網(wǎng)的保險產(chǎn)品。

（二）b2b模式。b2b模式大致可分為互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險市場和互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險拍賣兩種形式。互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險市場使不同國家和地區(qū)間的商業(yè)伙伴能夠不受地域、國別限制，共同分擔(dān)風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險拍賣就是大型公司或其他社會機構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)把自身的風(fēng)險“拍賣”給保險公司。集團式購買比較適合這種方式，三、國外發(fā)達(dá)國家互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)特點

總起來看，有如下特點：首先，國外互聯(lián)網(wǎng)保險是獨立網(wǎng)絡(luò)公司，通過與保險公司進(jìn)行合作而介入互聯(lián)網(wǎng)保險市場，網(wǎng)絡(luò)公司只提供一個網(wǎng)絡(luò)平臺，而不具體參與實質(zhì)性的保險運作流程。其次，國外互聯(lián)網(wǎng)保險在網(wǎng)上售賣的險種幾乎涵蓋所有的線下險種，包括健康、醫(yī)療人壽、汽車、財險等各大主流險種。再次，國外互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展較快，互聯(lián)網(wǎng)保險安全防護(hù)技術(shù)完善，采用多重防火墻技術(shù)，在每個環(huán)節(jié)都可以很好地保護(hù)投資人信息。再次，國外互聯(lián)網(wǎng)保險充分發(fā)揮了互聯(lián)網(wǎng)的便利性，從投保到理賠均可通過網(wǎng)絡(luò)完成，業(yè)務(wù)流程短，方便快捷。最后，國外對互聯(lián)網(wǎng)保險監(jiān)管措施完備，有嚴(yán)格的準(zhǔn)入機制以及保險產(chǎn)品審核制度，可以將互聯(lián)網(wǎng)保險的風(fēng)險控制在一定范圍內(nèi)，很好地保護(hù)了投資人的利益。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展概況

（一）我國互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展的四個階段

第一階段：萌芽階段（1997―2000年）。1997年11月28日，中國保險學(xué)會和北京維信投資股份有限公司成立了我國第一家保險網(wǎng)站――中國保險信息網(wǎng)（）。同年12月，新華人壽保險公司促成的國內(nèi)第一份互

聯(lián)網(wǎng)保險單標(biāo)志著我國保險業(yè)邁進(jìn)與互聯(lián)網(wǎng)融合的大門。

第二階段：起步階段（2000―2003年）。2000年是我國互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展史上極為重要的一年，國內(nèi)保險公司紛紛建立自己的公司網(wǎng)站。8月1日，國內(nèi)首家集證券、保險、銀行及個人理財?shù)葮I(yè)務(wù)于一體的個人綜合理財服務(wù)網(wǎng)站――平安公司的pa18正式亮相，其強有力的個性化功能開創(chuàng)了國內(nèi)先河。8月6日，中國太平洋保險公司成立國內(nèi)第一家連接全國、連接全球的保險互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)。9月22日，泰康人壽保險股份有限公司獨家投資建設(shè)的大型保險電子商務(wù)網(wǎng)站――“泰康在線”全面開通，這是國內(nèi)第一家由壽險公司投資建設(shè)的、真正實現(xiàn)在線投保的網(wǎng)站，也是國內(nèi)首家通過保險類ca（電子商務(wù)認(rèn)證授權(quán)機構(gòu)）認(rèn)證的網(wǎng)站。外資保險公司也緊隨其后。9月，友邦保險上海分公司網(wǎng)站開通，通過互聯(lián)網(wǎng)為客戶提供保險的售前咨詢和售后服務(wù)。然而，隨著2000年全球互聯(lián)網(wǎng)泡沫的破滅，意氣風(fēng)發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)保險在經(jīng)歷了一波沖浪式的競賽后便偃旗息鼓了。第三階段：積累階段（2003―2007年）。2003年之后，隨著國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境的好轉(zhuǎn)，網(wǎng)購熱潮的興起、安全第三方支付的出現(xiàn)與法律制度的逐漸完善，互聯(lián)網(wǎng)保險再度興起。與2000年前后的觸網(wǎng)狂潮相比，此后的互聯(lián)網(wǎng)保險建設(shè)更顯平緩與穩(wěn)重。2003年，中國太平洋保險開始支付航空意外、交通意外、任我游（自助式）等3款保險在線投保。2004年4月，“泰康在線”在網(wǎng)上主推的產(chǎn)品就包括億順4款旅行保險、億順兩款綜合意外保險。2005年4月1日，《電子簽名法》正式實施，為電子保單技術(shù)的有效運行提供了一定的法律依據(jù)，大大推動了電子商務(wù)的發(fā)展。從2006年開始，以太平洋保險、泰康人壽、中國人壽保險為代表的保險公司紛紛對自身的官網(wǎng)進(jìn)行改版升級，從產(chǎn)品線、支付與承保優(yōu)化的角度對保險產(chǎn)品在線購買進(jìn)行了有效改善。與此同時，網(wǎng)上超市建設(shè)也加快了步伐。2006年，買保險網(wǎng)以“互聯(lián)網(wǎng)保險超市”概念上線運營，采用了“網(wǎng)絡(luò)直銷+電話服務(wù)”的保險營銷模式。

第四階段：爆發(fā)階段（2007年―至今）。我國互聯(lián)網(wǎng)保險在2007年邁入高速發(fā)展時期。從行業(yè)進(jìn)入角度看，目前已經(jīng)有保險公司如中國人民保險公司、平安保險公司、泰康保險公司等，保險專業(yè)中介如中民保險網(wǎng)、慧擇網(wǎng)、優(yōu)保等，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)如淘寶、京東、蘇寧易購等，門戶網(wǎng)站如新浪、網(wǎng)易等，行業(yè)聚集類網(wǎng)站如攜程網(wǎng)、磨房網(wǎng)等，另外還出現(xiàn)了產(chǎn)品搜索、對比與導(dǎo)購型發(fā)展模式。我國的互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)開始呈現(xiàn)出多元化的發(fā)展態(tài)勢。國內(nèi)現(xiàn)有保險網(wǎng)站模式主要包括保險公司網(wǎng)站、第三方保險超市網(wǎng)站、搭載與合作等。近年來，我國最紅火的模式莫過于保險公司和互聯(lián)網(wǎng)平臺的合作，即搭載與合作模式，這種商業(yè)模式在我國顯現(xiàn)出驚人的營銷潛力，因此，部分保險公司開始為互聯(lián)網(wǎng)保險設(shè)計專有的保險產(chǎn)品，并與其他平臺合作開展在線銷售。

三、國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)保險不同點

（一）網(wǎng)絡(luò)公司扮演角色不一樣。國外網(wǎng)絡(luò)公司只是與保險公司進(jìn)行合作，提供一個保險發(fā)行的平臺，而在國內(nèi)，網(wǎng)絡(luò)公司也會參與到互聯(lián)網(wǎng)保險的發(fā)行流程中，作為互聯(lián)網(wǎng)保險的提供者，例如由阿里巴巴、騰訊和中國平安聯(lián)合成立的眾安在線，兩家網(wǎng)絡(luò)公司不僅僅是提供發(fā)行平臺，而且還是保險公司的股東，參與保險的制定與發(fā)行。

（二）互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品有待升級。現(xiàn)階段我國互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品主要以“低價值、低黏度、標(biāo)準(zhǔn)化”的產(chǎn)品為主。首先，網(wǎng)銷產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，缺乏差異性。各家保險公司的互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品大同小異，但是責(zé)任卻是非標(biāo)準(zhǔn)化的，橫向比較困難，理賠也無法標(biāo)準(zhǔn)化，因為理賠過程需要大量調(diào)查和復(fù)核工作。其次，產(chǎn)品的附加服務(wù)沒有得到挖掘。保險產(chǎn)品的附加服務(wù)是保險公司為客戶提供的除基本保險責(zé)任外的額外服務(wù)。附加服務(wù)是一種差異化服務(wù)，能體現(xiàn)出保險公司的服務(wù)特色和水平，其目標(biāo)是滿足客戶的個性化需求。保險公司可以利用自身的電子商務(wù)平臺建立客戶的個人信息數(shù)據(jù)庫，然后通過深度數(shù)據(jù)挖掘，有針對性地為客戶提供個性化服務(wù)，在我國這樣的附加服務(wù)還沒有被保險公司重視和挖掘。目前保險公司很難將網(wǎng)上咨詢、網(wǎng)上投保、網(wǎng)上核保、網(wǎng)上支付、網(wǎng)上出單等一系列流程全部自動化，很多國內(nèi)保險公司還是停留在網(wǎng)上查詢產(chǎn)品資料階段，其實這只是簡單的金融公司互聯(lián)網(wǎng)化。

四、國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展存在差異原因分析

（一）國內(nèi)外金融市場環(huán)境存在差異

首先，我國是銀行主導(dǎo)型金融市場，以銀行為核心向外輻射，銀行任何重大政策調(diào)整都可能引發(fā)市場規(guī)模型地震，金融市場主要服務(wù)對象是通過審核的企業(yè)；發(fā)達(dá)國家是市場主導(dǎo)型金融市場，單一機構(gòu)難以左右市場，但容易形成連鎖反應(yīng)，市場信息隨著資金網(wǎng)狀流動傳播，主要服務(wù)對象是市場篩選后的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，以盈利為目的，創(chuàng)新能力較強，金融衍生品數(shù)量及種類較多，風(fēng)險易聚集，金融監(jiān)管以深入骨髓的“契約精神”以及完善的法律體系為鋪墊。其次，我國保險業(yè)處于高度壟斷狀態(tài)，保險業(yè)享受政府賦予的特權(quán)及其帶來的壟斷利益，保險機構(gòu)惰性較大，創(chuàng)新能力不足，導(dǎo)致很多需求者的保險服務(wù)需求無法得到有效滿足。互聯(lián)網(wǎng)保險具有公開、透明、平等特點，市場潛能被極大地激發(fā)出來，很多在傳統(tǒng)金融體系下無法得到滿足的金融需求能夠得到有效滿足。而對美國等發(fā)達(dá)國家而言，由于利率市場化早已完成，同時保險業(yè)競爭激烈，這種互聯(lián)網(wǎng)保險模式相對于主流保險體系競爭優(yōu)勢有限，因而其發(fā)展程度和對傳統(tǒng)保險業(yè)的影響就相對有限。

（二）國內(nèi)外現(xiàn)代電商企業(yè)存在差異

發(fā)達(dá)國家零售業(yè)競爭已經(jīng)非常充分，渠道非常扁平化，從廠家到零售巨頭再到家庭，已將中間環(huán)節(jié)成本壓縮至最低，零售業(yè)本質(zhì)沒變，依然是供應(yīng)鏈管理、物流倉儲、技術(shù)支持、現(xiàn)金流和品牌，互聯(lián)網(wǎng)只是一種渠道而已。如美國前十大電商排名，僅一席是純互聯(lián)網(wǎng)公司，其他皆為傳統(tǒng)零售巨頭轉(zhuǎn)型做電商。我國絕大多數(shù)傳統(tǒng)零售公司受到落后流通體制嚴(yán)重阻礙，最終將難以生存。中國零售市場份額不斷被京東商城、蘇寧易購、阿里巴巴等電商巨頭蠶食。中國傳統(tǒng)流通體制受制于諸多因素：中國地域行政分割嚴(yán)重導(dǎo)致各自為戰(zhàn)，異地擴張、兼并收購困難重重；物流成本高；零售體系多級代理，層層盤剝；房地產(chǎn)泡沫帶動商業(yè)地產(chǎn)價格居高不下，導(dǎo)致終端消費者面對的零售價居高不下；廠商出廠價與零售價巨大價差帶給國內(nèi)電商企業(yè)崛起的戰(zhàn)略規(guī)劃機會。

（三）國內(nèi)外社會信用環(huán)境存在差異

互聯(lián)網(wǎng)保險背景下，對保險消費者的個性化服務(wù)、精細(xì)化營銷及批量化處理成為主要運營模式，這要求更準(zhǔn)確地把握消費者的風(fēng)險偏好、消費習(xí)慣及信用狀況，征信需求需要快速增加。國外征信體系發(fā)展較為完善，信用報告與征信體系是互聯(lián)網(wǎng)保險風(fēng)險管理的核心，如果缺少充足的信用評級數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)的專業(yè)度、效率都將受到巨大影響，甚至可能放大金融行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險。如美國的信用管理體系由三部分組成：國家信用管理、行業(yè)信用管理與信用環(huán)境。國家信用管理是對信用進(jìn)行宏觀管理，為市場創(chuàng)造一個健康有序的社會信用環(huán)境，有效促進(jìn)信用交易的發(fā)展；信用管理行業(yè)有三類機構(gòu)，即信用信息管理機構(gòu)、信用

經(jīng)營機構(gòu)與信用管理服務(wù)機構(gòu)；信用環(huán)境包括立法、懲罰機制、教育與科研等構(gòu)成；這樣就形成一個科學(xué)完整的信用環(huán)境體系。而我國征信體系不完善、社會信任嚴(yán)重匱乏：征信法律法規(guī)體系不健全、征信標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)滯后、信用信息共享機制不完善等。

國外保險監(jiān)管模式分析研究現(xiàn)狀篇三

國外保險監(jiān)管模式分析

世界各國對保險業(yè)的監(jiān)管有嚴(yán)格監(jiān)管和寬松監(jiān)管兩種類型。這兩種類型是按監(jiān)管的模式劃分的，事實上，就約束的程度和力度而言，與其他行業(yè)相比，世界各國對保險業(yè)都實行嚴(yán)格監(jiān)管。經(jīng)濟學(xué)家一般從三個角度來看待政府對保險業(yè)的監(jiān)管：經(jīng)濟、安全、信息。而這三個因素又可以分成市場行為監(jiān)管、償付能力監(jiān)管和對由于信息不對稱產(chǎn)生問題的監(jiān)管三個方面。根據(jù)其監(jiān)管的側(cè)重程度和嚴(yán)格程度不同，主要發(fā)達(dá)國家保險市場的監(jiān)管可以分為嚴(yán)格監(jiān)管和松散監(jiān)管兩種模式，分別是以美國為代表的嚴(yán)格監(jiān)管模式和以英國為代表的松散監(jiān)管模式。但本文側(cè)重于分析國外保險公司對償付能力的監(jiān)管模式，通過考察世界各國保險公司償付能力監(jiān)管的模式，以探討我國保險行業(yè)償付能力監(jiān)管未來的發(fā)展方向。保險公司的償付能力指的是,保險公司對被保險人履行合同約定的賠償或給付責(zé)任的能力，是衡量保險公司經(jīng)濟實力的一個綜合指標(biāo)。償付能力一方面要求保險公司資產(chǎn)的市場價值大于負(fù)債，同時還要求有足夠的流動資產(chǎn)以履行所有因債務(wù)而導(dǎo)致的財務(wù)責(zé)任。合理的償付能力應(yīng)該在使保單持有人得到充分保障和保 險業(yè)運營成本較低這兩個因素的權(quán)衡中達(dá)到均衡。

保險公司必須具備足夠的償付能力,才能保障被保險人的利益。由于保險公司經(jīng)營業(yè)務(wù)的特殊性,保險雙方在權(quán)力義務(wù)的獲得和履行的時間上存在著不對等性,主要原因在于:與其他實物交易不同,保險產(chǎn)品的購買者并不充分了解公司資產(chǎn)和負(fù)債質(zhì)量的信息;保險公司管理人員的有限責(zé)任增加了有悖于職業(yè)道德經(jīng)營的可能性;若出現(xiàn)負(fù)面的償付能力信息,有可能導(dǎo)致保單持有人的“羊群”或傳染效應(yīng),從而出現(xiàn)對保險公司的“擠兌”現(xiàn)象。所以,保險公司一旦由于種種原因?qū)е聝敻赌芰Σ蛔?將對被保險人的利益產(chǎn)生威脅。對此, 西方國家主要通過對償付能力有效監(jiān)管來達(dá)到監(jiān)督保險公司經(jīng)營同時保障被保險人利益的目的。由于各國國情殊異及保險業(yè)發(fā)展歷史長短不一,償付能力監(jiān)管呈現(xiàn)出不同的特點,主要可分為北美體系、歐盟體系和澳大利亞體系。

一、北美體系

北美體系以美國和加拿大為代表。美國的保險市場是世界上最大的保險市場之一。美國對其保險業(yè)的監(jiān)管實行州政府和聯(lián)邦政府雙重管理的體系,監(jiān)管范圍也非常廣泛。在這一監(jiān)管體系下,州是監(jiān)管的主體,各州有權(quán)處理保險監(jiān)管工作中的一切事宜,如保險立法和稅收等。各州有自己的保險法規(guī)和管理機構(gòu)。為解決信息不對稱問題，降低保險監(jiān)管成本，美國最早建立了償付能力評級機構(gòu)和評級制度。這些評級機構(gòu)以相對較低的成本提供了關(guān)于保險公司財務(wù)實力的總體信息。保險監(jiān)管信息系統(tǒng)（iris）和財務(wù)分析跟蹤系統(tǒng)（fats）作為美國保險監(jiān)管預(yù)警機制的兩個重要的信息系統(tǒng)，主要幫助保險公司的無償付能力進(jìn)行預(yù)測，避免更多保險公司破產(chǎn)。20世紀(jì)90年代美國保險監(jiān)管協(xié)會提出了風(fēng)險資本要求法（rbc），該法隨著保險公司資產(chǎn)、負(fù)債的具體數(shù)量和類型而變化，使保險公司的資本與其承擔(dān)的風(fēng)險大體匹配。現(xiàn)金流量分析是以利率變動為主要假設(shè)來測定壽

險公司責(zé)任準(zhǔn)備金的充足性，分析壽險公司的資產(chǎn)和負(fù)債是否匹配，屬于動態(tài)監(jiān)管方法。為了對保險公司發(fā)生償付能力不足時能及時進(jìn)行補救，美國建立了保證基金體系，以保護(hù)可能遭受損失的被保險人。

美國的償付能力監(jiān)管既有事前的預(yù)警、事中的控制，又有事后的彌補；即有靜態(tài)監(jiān)管，又有動態(tài)監(jiān)管，兩種監(jiān)管相互補充，其體系建設(shè)比較完整。

加拿大的保險業(yè)由加拿大聯(lián)邦金融機構(gòu)監(jiān)督辦公室(office of the superintendent of financial institutions, osfi)監(jiān)管。加拿大動態(tài)資本充足性測試是在給定保險人近期、當(dāng)前財務(wù)狀況，以及保險人在未來一系列假設(shè)情景下的前提下，對保險人資本金的變動趨勢進(jìn)行分析的過程，其主要目的在于通過測試分析，提供有關(guān)可能導(dǎo)致保險人資產(chǎn)損耗的不利事件的信息，預(yù)測采取相應(yīng)糾正措施所產(chǎn)生的影響，以幫助保險公司防范償付能力不足事件的發(fā)生。

北美體系主要采用了風(fēng)險資本方法(rbc),以保險公司的實際資本與風(fēng)險資本的比率作為指標(biāo),通過指標(biāo)值的變動,決定應(yīng)采取的監(jiān)管措施。其中,風(fēng)險資本的衡量考慮了影響償付能力大小的主要風(fēng)險類別,得到各類風(fēng)險的大小之后,再通過一定的組合方式計算出最低風(fēng)險資本要求的大小。通過考慮各公司的具體風(fēng)險構(gòu)成,風(fēng)險資本方法不再拘泥于對保險資產(chǎn)與盈余的固定要求,而是針對風(fēng)險狀況確定最低資本要求,是一種比較科學(xué)的償付能力評估與監(jiān)管方法。

近年來以風(fēng)險資本思想為基礎(chǔ)的監(jiān)管體系已經(jīng)成為國際償付能力監(jiān)管的一個主要趨勢,包括許多新興亞洲地區(qū)和國際監(jiān)管機構(gòu)都已經(jīng)試行rbc方法或開展相關(guān)研究。

二、歐盟體系

歐盟償付能力監(jiān)管內(nèi)容規(guī)定了法定償付能力額度，其由最低固定保證金和償付能力額度組成。同時，還規(guī)定可計入資本金的資產(chǎn)負(fù)債表項目。雖然歐盟投資管制較松，但對保險公司責(zé)任準(zhǔn)備金的投資特別關(guān)注，注重協(xié)調(diào)投資的安全性、收益性、流動性，并規(guī)定責(zé)任準(zhǔn)備金投資的資產(chǎn)類型及各類資產(chǎn)占準(zhǔn)備金總額的最大比例，避免風(fēng)險的過于集中。如果保險公司償付能力未達(dá)到規(guī)定要求，監(jiān)管機構(gòu)會采取限制公司投資行為等舉措進(jìn)行干預(yù)。

歐盟保險公司償付能力監(jiān)管體系屬于比較寬松的監(jiān)管體系，它考慮的因素比美國簡單，操作起來比較簡便，但其保險監(jiān)管對行業(yè)自律要求很高。

1979年3月5日,歐洲經(jīng)濟共同體(現(xiàn)為歐盟)頒布了“歐洲指引”(european directive),制定了人壽保險公司的償付能力標(biāo)準(zhǔn)。其后,比利時、丹麥、德國、法國、愛爾蘭、英國、意大利、盧森堡、荷蘭、希臘、西班牙、葡萄牙、奧地利、瑞典和芬蘭等15個國家先后參照了“歐洲指引”執(zhí)行保險公司的償付能力監(jiān) 管。歐洲各國以后制定的法規(guī)基本上依據(jù)這份歐洲指引。歐盟體系以英國最具代表性。英國對保險公司償付能力的監(jiān)管主要體現(xiàn)在1982年保險公司法(insurance companies act 1982)以及1994年保險公司管理條例(the insurance companies regulation 1994)的規(guī)定中。

三、澳大利亞體系

澳大利亞采用的是法定基金雙重標(biāo)準(zhǔn)方法,針對法定基金制定了雙重標(biāo)準(zhǔn),即法定基金的償付能力標(biāo)準(zhǔn)和資本充足標(biāo)準(zhǔn),根據(jù)法定基金滿足這雙重標(biāo)準(zhǔn)的不同情況,決定相應(yīng)的監(jiān)管行動。其中,償付能力標(biāo)準(zhǔn)針對現(xiàn)有業(yè)務(wù),屬于靜態(tài)評估;而資本充足性標(biāo)準(zhǔn)對未來業(yè)務(wù)予以假設(shè),屬于動態(tài)評估。這一方法本質(zhì)上體現(xiàn)的是風(fēng)險資本的思想,即考慮影響償付能力的資產(chǎn)與負(fù)債等多方面的風(fēng)險,并量化為各風(fēng)險準(zhǔn)備金進(jìn)行線性加總得到最低的資本要求。

1998年7月1日澳大利亞財政部成立了澳大利亞審慎監(jiān)督委員會(australia prudential regulation authority, apra)。澳大利亞審慎監(jiān)督委員會作為普通保險和人壽保險的監(jiān)管者,主要代表的是當(dāng)前的和未來的保單持有人的利益。澳大利亞有關(guān)保險監(jiān)管的法律主要有1973年的《保險法》以及1995年的《人壽保險法》。

通過學(xué)習(xí)研究國外的先進(jìn)保險監(jiān)管經(jīng)驗與方法，從中取其精華，去其糟粕，從而形成針對中國國情的、有中國特色的保險監(jiān)管方式，才能讓我國的保險業(yè)健康、快速地發(fā)展。

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保險學(xué)課程作業(yè)

題目：國外保險監(jiān)管模式分析

班級：1123101班

學(xué)號：1112310103

姓名：劉澤宇

國外保險監(jiān)管模式分析研究現(xiàn)狀篇四

銀行保險模式比較分析

[摘要]近年來，隨著我國加入wto，以及金融一體化、全球化浪潮的沖擊，金融機構(gòu)之間的競爭日益激烈，合作也日趨緊密。作為金融機構(gòu)之間合作的典范，銀行保險在過去的二十幾年中取得了舉世矚目的發(fā)展。本文從銀行保險合作的各種模式出發(fā)，著重分析每種模式的特點與優(yōu)缺點，并比較各國的模式選擇，最后簡要論述我國現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢。

[關(guān)鍵詞] 銀保合作 模式選擇 金融控股公司

一．銀行保險經(jīng)營模式的比較

銀行保險（bancassurance）起源于法國，現(xiàn)在已與團險、個險營銷一起成為保險公司保費來源的三大支柱之一。銀行保險指的是由銀行或保險公司以整合方式邁向金融服務(wù)市場的策略。（瑞士再，1992）國內(nèi)普遍接受的定義將銀行保險視為保險公司和銀行采用的一種相互滲透和融合的戰(zhàn)略，是將銀行和保險等多種金融服務(wù)聯(lián)系在一起，并通過客戶資源的整合與銷售渠道的共享，提供與保險有關(guān)的金融產(chǎn)品服務(wù)，以一體化的經(jīng)營形式來滿足客戶多元化的金融服務(wù)需求。（張洪濤，2003）這兩種觀點都是對銀行保險相對寬泛的定義，更能囊括保險公司與銀行合作的多樣性。而這種多樣性又具體體現(xiàn)在銀保合作的模式上。

目前國際上普遍認(rèn)可的銀行與保險公司的合作模式可分為以下四種。

1.分銷協(xié)議（distributional agreements）指的是銀行以獲取手續(xù)費為目的，通過自身的渠道為一家或多家保險公司獨立銷售或與銀行產(chǎn)品捆綁銷售保險產(chǎn)品。這是銀保合作的最初級階段，也是目前我國銀行保險所采取的主要模式。其具體特點有:(1)銀行主要獲得手續(xù)費收入;(2)客戶資源的共享程度低;(3)銀行與保險公司合作的“多對多”模式，不具有排他性;(4)銀行只負(fù)責(zé)銷售，對保險產(chǎn)品的開發(fā)很少或沒有介入。

2.戰(zhàn)略聯(lián)盟（strategic alliances）是一中企業(yè)經(jīng)營的新理念，最早由美國dec公司總裁簡?霍普蘭德(j．hopland)和管理學(xué)家羅杰?奈杰爾(r．nigle)提出，對于戰(zhàn)略聯(lián)盟的定義,學(xué)術(shù)界存在著很大的分歧.一般認(rèn)為,戰(zhàn)略聯(lián)盟是公司之間為了共同的戰(zhàn)略目標(biāo)而達(dá)成的長期合作安排,是一個通過各種協(xié)議而結(jié)成的優(yōu)勢互補、風(fēng)險共擔(dān)的松散型組織。其主要特點有:(1)比分銷協(xié)議更穩(wěn)定的合作形式；(2)具有一定的排他性；(3)銀行和保險公司產(chǎn)品一定程度上的整合;(4)共享或部分共享客戶信息資源;(5)在銷售渠道和信息系統(tǒng)上共同投資風(fēng)險共擔(dān)。

3.合資公司模式（joint ventures）是指銀行與保險公司共同建立合資公司，共同開發(fā)和銷售保險產(chǎn)品、渠道、服務(wù)、系統(tǒng)和利潤。隨著一體化程度的加深，合資公司模式已經(jīng)被許多國家銀保合作所采用。其具體特點為:(1)銀保業(yè)務(wù)共同投資、共擔(dān)風(fēng)險、共享利潤;(2)銀行與保險公司可以共享客戶資源期;(3)在企業(yè)內(nèi)部實現(xiàn)銀行與保險的融合;(4)需要雙方建立起長期、較強的合作關(guān)系。

4.金融服務(wù)集團模式(financial service group)以子公司的形式直接進(jìn)入或通過m&a的形式進(jìn)入,使之成為金融服務(wù)(控股)集團的一個組成部分, 完全整合產(chǎn)品、產(chǎn)品、渠道、服務(wù)、系統(tǒng)，為客戶提供一站式服務(wù)。做為銀保合作一體化程度最高的模式選擇，金融服務(wù)集團的特點主要表現(xiàn)為:(1)產(chǎn)品與服務(wù)體系的高度整合，并實行內(nèi)部專業(yè)化分工合作;(2)充分利用銀行現(xiàn)有資源及服務(wù)渠道;(3)一站式金融服務(wù);(4)可以研發(fā)出更為綜合的產(chǎn)品。現(xiàn)階段，成立金融服務(wù)集團是銀保一體化過程中銀行與保險公司融合程度最高的模式選擇。正如專家學(xué)者在雜志中的論述，“銀行保險最終是要實現(xiàn)在一個集團或控股公司架構(gòu)下將保險公司和銀行機構(gòu)置于一體，并實施統(tǒng)一的發(fā)展戰(zhàn)略。”

二．各國銀行保險的經(jīng)營模式

由于不同國家和地區(qū)金融體系的特殊性，從而在銀行保險經(jīng)營模式的選擇上也呈現(xiàn)出較大的差異性。金融業(yè)最為發(fā)達(dá)的美國是分銷協(xié)議模式的主要代表，以分銷聰盟為主要渠道。目前，美國有4000多家銀行著手銷售保險產(chǎn)品，在資產(chǎn)超過100億美元的大銀行中有84%參與分銷活動中。銀行銷售的保險產(chǎn)品多為個人年金和信用保險。在競爭激烈的市場環(huán)境下，美國銀行與保險業(yè)均從中得以獲利。2002年，美國壽險業(yè)的銷售增長中有11%都是得益于銀行銷售的增長。同時，隨著保險業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展，銀行也保證了可觀的中間收入。歐洲主要是以股權(quán)為紐帶的一體化經(jīng)營模式，目前500家大銀行中，有46%的銀行已擁有專門從事保險業(yè)務(wù)的附屬機構(gòu)。在英國和葡萄牙，銀保合作模式大多采用的是設(shè)立保險公司、收購保險公司,以及組建合資公司。法國是銀行保險整合得最徹底的國家之一，近幾十年來，其銀行在壽險市場上所占的份額增長驚人，并逐漸向非壽險領(lǐng)域擴展。在經(jīng)營模式方面，銀行或通過與保險公司建立合作伙伴關(guān)系及合資，或成立自己的保險子公司開展銀行保險。在德國，由于銀行業(yè)在整個金融體系中占據(jù)的重要地位，以及幾家全能銀行的存在，銀行保險多為銀行自己組建保險公司（例如，德意志銀行），或以相互持股的形式與保險公司進(jìn)行分銷聯(lián)盟（例如，德累斯頓銀行與安聯(lián)集團）。亞洲各國家地區(qū)的銀行保險業(yè)務(wù)與歐美國家相比起步較晚，故大多采取的是分銷協(xié)議、戰(zhàn)略聯(lián)盟等初級模式，同時由于受到一些監(jiān)督限制，使得合資公司、控股公司等形式也不同程度的發(fā)展。其中印度和新加坡的銀行保險的發(fā)展較具代表性。在印度相應(yīng)的監(jiān)管法律規(guī)定，外資只能通過與國內(nèi)公司合資才能進(jìn)入本國保險市場，但外資持有的股份不能超過26%，因此在印度除分銷協(xié)議模式外合資公司也占較大的比較。而在新加坡銀保合作采取的主要模式為銀行與保險公司合作保險業(yè)務(wù)，或者銀行將其保險業(yè)務(wù)出售給保險公司，簽訂排他性分銷協(xié)議。由于亞洲銀行與保險經(jīng)營環(huán)境相似性非常強，使得其發(fā)展經(jīng)驗較歐美對我國的銀行保險發(fā)展更具有借鑒意義。

三、我國的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢

目前，我國銀行與保險公司的合作還處在初級階段，以銷售協(xié)議為主要模式。雖然現(xiàn)在幾家大型保險公司已經(jīng)傾向于采用戰(zhàn)略聯(lián)盟模式，但其中多為外資公司。國內(nèi)保險公司與銀行所形成的戰(zhàn)略聯(lián)盟更多的還只是停留于形式上，銀行并沒有或是很少參與銀行保險產(chǎn)品的開發(fā)及設(shè)計當(dāng)中，銀行與保險公司的合作主要還是體現(xiàn)在保險公司利用銀行渠道銷售保險產(chǎn)品上，且雙方協(xié)議以短期居多，缺乏穩(wěn)定性。從2004年后，我國銀行保險的發(fā)展一度放緩，并于保險公司之間出現(xiàn)了以降低手續(xù)費為主的惡意競爭，導(dǎo)致保險公司的低利潤或無利潤運行，于是一些保險公司例如中國人壽及平安均大幅度削減銀行保險，銀行保險的增幅較小，進(jìn)入緩慢發(fā)展階段，這也使得更多的人反思銀行保險以銷售協(xié)議及戰(zhàn)略聯(lián)盟這兩種松散的合作模式并不能有效地整合雙方資源，使得銀行保險的低成本優(yōu)勢很難體現(xiàn)，從而制約了我國銀行保險的發(fā)展。

綜上所述，只有資本的融合才能保證銀行保險能夠從產(chǎn)品的生產(chǎn)到銷售緊密的結(jié)合在一起，同時也有利于保證保險公司的話語權(quán)及穩(wěn)定的合作關(guān)系。受制于我國分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管的體制，銀行與保險公司之間的股權(quán)交叉相對有限。但在全球金融混業(yè)趨勢的大背景下，通過集團控股實現(xiàn)銀保合作今后也勢必將在我國得到長足的發(fā)展。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，金融服務(wù)集團模式中的金融控股公司是我國實現(xiàn)銀行保險混業(yè)經(jīng)營的最合適的地方。2006年6月下發(fā)的《國務(wù)院關(guān)于保險業(yè)改革發(fā)展的若干意見》中也明確提出，“支持具備條件的保險公司通過重組、并購等方式，發(fā)展成為具有國際競爭力的保險控股(集團)公司”，這也為我國全能型金融集團的建立及發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。現(xiàn)階段如以光大銀行為核心的光大集團，以平安保險為核心的平安集團都已向著金融集團的形式發(fā)展的。然而在這些集團運作的過程中，值得關(guān)注的問題是如何使集團內(nèi)部的銀行和保險業(yè)務(wù)實現(xiàn)完全的融合，為顧客提供全方位、“一站式”金融服務(wù)，從而更有效地利用銀行業(yè)與保險業(yè)的優(yōu)勢，發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟及范圍經(jīng)濟效應(yīng)。這將是我國在未來發(fā)展銀行保險一體化業(yè)務(wù)過程中值得探索解決的問題。

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