無論是身處學(xué)校還是步入社會，大家都嘗試過寫作吧，借助寫作也可以提高我們的語言組織能力。大家想知道怎么樣才能寫一篇比較優(yōu)質(zhì)的范文嗎？這里我整理了一些優(yōu)秀的范文，希望對大家有所幫助，下面我們就來了解一下吧。

外匯保證金交易合不合法篇一

幾種主要貨幣的英文符號

美元（usd）歐元（eur）日元（jpy）英鎊（gbp）

瑞士法郎（chf）加元（cad）澳元（aud）新西蘭元（nzd）

匯價變動最小單位――點(diǎn)（pip），點(diǎn)差

匯價一般以5位數(shù)字表示，最后的一位數(shù)字變動1，為最小匯價變動，稱為1點(diǎn)。買入價和賣出價之間的差稱為點(diǎn)差。

保證金交易的最小單位。如果是標(biāo)準(zhǔn)帳戶，一般網(wǎng)絡(luò)上的經(jīng)紀(jì)商提供的交易單位是1手（lot）的成交量是10萬基礎(chǔ)貨幣。如果是迷你帳戶，則一手的成交是標(biāo)準(zhǔn)帳戶的1/10。比如成交一手usd/jpy 實(shí)際成交相當(dāng)于實(shí)際買（賣）10萬美元的美元/日元。如果是一手eur/usd，則實(shí)際成交量相當(dāng)于價值10萬歐元的歐元/美元。

交易合約

國際通行使用“k”作為 1000美圓 “千美圓” 來表示交易合約的總資金量

比如100k合約帳戶，就是100個“千美圓”，既 100，000 十萬美圓帳戶

這種100k帳戶，也叫做“標(biāo)準(zhǔn)帳戶”

還有一種10k合約帳戶，就是10個“千美圓”，既 10，000 一萬美圓帳戶

這種10k帳戶，也叫做“米你”帳戶，mini 帳戶

另外還有一種叫做“專業(yè)帳戶” 是250k的，也就是說資金量為25萬美圓

有些公司還設(shè)立了一些“中間”帳戶，比如 50k 帳戶

那就是說他介乎于標(biāo)準(zhǔn)和米你帳戶之間。

杠桿 一般經(jīng)紀(jì)商會提供10倍～100倍不等的杠桿。相對來說，10倍的杠桿的保證金要求是10％，100倍的杠桿保證金要求是1％。依此類推。杠桿 margin，它是指你透支的資金和您交易一單所需的最低保證金的比例。從目前國際上通行的比例來看，從10倍-500倍都有。

10倍杠桿，margin = 10% 也就是說你開一單交易，需要支付合約總資金的10%作為保證。

50倍杠桿，margin=2%，也就是說，你開一單交易，需要支付合約總資金的2%作為保證。

100倍杠桿，margin=1%，你開一單，只需要負(fù)擔(dān)1%的資金保證。

200倍杠桿，margin=0.5%，你開一單，只需要負(fù)擔(dān)千分之5。

400倍杠桿，margin=0.25%,你開一單,只需要千分之2點(diǎn)5

那么如果開設(shè)一個100k,的標(biāo)準(zhǔn)帳戶,你每開一單所需要的保證金大小分別為

10倍 $10,000$ 5,000

$ 2,000

$ 1,000

200 $ 500

400 $ 250

各主要貨幣對每點(diǎn)價值（一手）

eur/usd gbp/usd aud/usd 一個點(diǎn)的變動對應(yīng)著10美金的盈虧

usd/chf usd/cad usd/jpy 每點(diǎn)價值＝10/當(dāng)時匯率，如匯率是1.3300 則每點(diǎn)價值＝1/1.33約為0.75

eur/chf gbp/chf（交叉盤）每點(diǎn)價值相當(dāng)于當(dāng)時usd/chf每點(diǎn)價值

eur/jpy gbp/jpy 每點(diǎn)價值相當(dāng)于當(dāng)時usd/jpy每點(diǎn)價值

買入 賣出解釋

買入賣出均針對基礎(chǔ)貨幣而言

買入＝買入基礎(chǔ)貨幣，賣出另一幣種

賣出＝賣出基礎(chǔ)貨幣，買入另一幣種

如何才是盈利

匯價向著自己操作的方向運(yùn)動 就是盈利。

賣出 匯價下降，盈利；匯價上升，虧損。

例 賣出的時候價格為1.3300，如果匯價變成1.3200，就賺錢；如果匯價變成1.3350 就虧錢。

買入 匯價下降，虧損；匯價上升，盈利。

例 買入的時候價格為1.3300，匯價變成1.3200，虧損；匯價變成1.3350，盈利。那么利潤和虧損怎么計算呢?

大部分的匯率是精確到小數(shù)點(diǎn)后四位,也就是每萬分之一,作為一個最小價格變動單位而日元等低幣值貨幣,它們是以分,百分之一,作為最小變動單位.你的贏利和虧損要看你開設(shè)的是什么樣的帳戶,如果是標(biāo)準(zhǔn)100k帳戶,則每一個單位的變動,您一般可以認(rèn)為盈虧平均是10美圓,但有些貨幣,比如加拿大元瑞郎,日圓等到不了這么多,大概是6-8美圓.損益計算公式與例子:

usd/jpy, usd/chf, usd/cad

計算公式:((平倉價–入市價)x 數(shù)量 x 合約金額)/平倉價 +/-利息 = 盈/虧

以usd/jpy為例，于132.00買入2口單，在同一交易日，以132.50結(jié)清該部位(平倉2口單).計算式:(132.50-132.00)x 2 x 100,000 / 132.50 + 0 = $754.72 /usd, gbp/usd, aud/usd

計算公式:((平倉價 –入市價)x 數(shù)量 x 合約金額)+/-利息 = 盈/虧

以eur/usd為例，于0.8500買進(jìn)2口單，在同一交易日，以0.8570價位結(jié)清該部位(平倉2口單)．

計算式:(0.8570-0.8500)x 100,000 x 2 + 0 = $1400獲利

以下為各個交易幣貨組合每口合同，一個點(diǎn)差換算成美元的約略值：

(例.100,000單位貨幣的100k標(biāo)準(zhǔn)帳戶):

貨幣組合1“pip”

= $ value of 1 “pip” move per contract(lot)

usd/jpy

變動最小單位: 0.01

$100,000 * 0.01 = jpy 1,000? 現(xiàn)價約= $8

usd/chf

0.0001

$100,000 *.0001 = chf 10? 現(xiàn)價約= $6

usd/cad

0.0001

$100,000 *.0001 = cad 10? 現(xiàn)價約= $6

eur/usd

0.0001

eur 100,000 *.0001 = $10

gbp/usd

0.0001

gbp 100,000 *.0001 = $10

aud/usd

0.0001

aud 100,000 *.0001 = $10

你如果是10k的米你帳戶,而你的資金帳戶里有2000美圓資金,你現(xiàn)在開一單33倍交易,要付300美圓保證金,而你帳戶里還剩1700美圓,那么按照香港sfc的交易標(biāo)準(zhǔn),當(dāng)你帳戶里的資金低于3%時,也就是說當(dāng)你虧了1400點(diǎn)的點(diǎn)差時才回收到追繳保證金通知而你要虧1600點(diǎn)的點(diǎn)差,你才會爆倉.1600點(diǎn),在外匯市場里是個很大的落差了.加上保證金交易方式靈活的交易委托方式和風(fēng)險跟蹤單的保護(hù),出現(xiàn)這種最尷尬的情況幾乎是不太可能的.不過如果是標(biāo)準(zhǔn)帳戶,風(fēng)險就要加大了.因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)帳戶保證金在盈虧幅度上,是mini帳戶的10倍.換句話說,如果你開單的資金量和你總資金的比例越大,你就越安全.有些朋友用2000美圓開100倍標(biāo)準(zhǔn)帳戶,這樣你的風(fēng)險是非常大的,短時的波動,就可能引發(fā)你穿倉.所以,可以這么說,保證金交易是沒有套牢一說的,你必須學(xué)會止損

必須強(qiáng)制自己注意風(fēng)險防范,.很多做了保證金交易的朋友,當(dāng)他們再回過頭看股票時,都有很深的感悟

他們會對趨勢，對風(fēng)險有更深刻的理解.有些朋友可能不信,那么你可以找個模擬交易軟件,認(rèn)真的做2個星期保證金模擬交易你就有所感悟了.買入即是賣出

每次買入基本貨幣就意味著相應(yīng)地賣出二級貨幣。同樣，賣出基本貨幣意味著同時買入二級貨幣。例如，當(dāng)交易者賣出1 gbp，他同時就買入了1.5545 usd。同樣，當(dāng)交易者買入1 gbp，他同時賣出了1.5550 usd。要解釋這種等價關(guān)系，我們可以通過轉(zhuǎn)化gbp/usd匯率，并相應(yīng)地調(diào)換買方出價和賣方要價來得出usd/gbp匯率。

usd/gbp =(1/1.5550)買方出價;(1/1.5545)賣方要價 = 0.6431/33

這意味著1usd的買方出價是0.6431 gbp(或 64.31點(diǎn))而1usd的賣方要價是0.6433 gbp(或 64.33點(diǎn))。請注意這時美元變成了基本貨幣，差價為2點(diǎn)。

交易單位-lots

如前述，每次外匯交易是以一種貨幣兌換另一種貨幣。外匯保證金投資者的基本交易單位稱作“l(fā)ot”，由10萬單位基本貨幣組成（但一些經(jīng)紀(jì)人可以安排做到以迷你lot交易,以10,000元為交易基本單位）。

購買一個lot的gbp/usd即以1.5852美元兌換1英鎊的價格購買10萬英鎊，計158,520美元。

類似地，賣出一個lot的gbp/usd即以1英鎊兌換1.5847美元的價格賣出10萬英鎊，計158,470美元。

保證金

買入一個單位（lot）gbp/usd的投資者并不需要拿出交易的全部價值，如上個例子中所提到的158,520 usd。買家只要開設(shè)一個“保證金”帳戶，便可以達(dá)到交易規(guī)模。因?yàn)橘u出一種貨幣就意味著同時買入另一種貨幣，賣出一單gbp/usd的交易者實(shí)際上是買入一定量的美元，所以也必須拿出對應(yīng)交易價值（158,470 usd）的保證金。

通常保證金要求是交易潛在價值的1%-5%。貨幣幣種取決于投資者的交易經(jīng)紀(jì)人。如果你通過一個美國經(jīng)紀(jì)人交易，那么你就可能必須開設(shè)美元保證金帳戶，即使你是英國居民。

假設(shè)你的保證金帳戶是5000美元，而保證金要求是2.5%，你就可以建立價值20萬美元的頭寸。你的頭寸價值會不斷被評估，如果保證金帳戶上的錢低于支持你的開放頭寸所需的最低值，你可能就會被要求向帳戶上加錢。這就是所謂的“保證金通知”。

如果你交易的幣種不是經(jīng)紀(jì)人所接受的幣種，你必須將你的盈虧轉(zhuǎn)化成可接受的幣種。例如假設(shè)你交易的是usd/jpy，你的盈虧將以日元標(biāo)志。如你的經(jīng)紀(jì)人的本幣是美元，那么你的盈虧將根據(jù)相關(guān)的usd/jpy匯率轉(zhuǎn)化為美元。

做空與做多

當(dāng)你買入一種貨幣時，你就是對該貨幣“做多”。多倉是以賣方要價建立的。這樣如果你在報盤為1.5847/52時買入一單gbp/usd，那么你將以1英鎊兌1.5852美元買入10萬英鎊。當(dāng)你賣出一種貨幣時，你就是對該貨幣“做空”。空倉是以買方出價建立的，在我們的例子中即1英鎊兌1.5847美元。因?yàn)樨泿沤灰椎膶ΨQ性，你在對一種貨幣做多的同時即對另一種貨幣做空。例如，你用10萬英鎊換美元，你就是對英鎊做空而對美元做多。

結(jié)算

開放頭寸是指該頭寸有效并正在進(jìn)行。只要頭寸是開放的，它的價值就會隨市場匯率波動，所有盈虧都會在你的保證金帳戶上反映出來。要關(guān)閉倉位，意味著在同一個貨幣對中進(jìn)行對等交易。例如，如果你已經(jīng)以賣方要價做多一單gbp/usd，要關(guān)閉倉位則以買方出價做空一單gbp/usd。在你開始和結(jié)束交易時都必須通過同一個中介機(jī)構(gòu)來進(jìn)行，不能在a經(jīng)紀(jì)人處建立一個gbp/usd倉位，而通過b經(jīng)紀(jì)人來關(guān)閉倉位。

保證金追繳通知（margin call）

當(dāng)帳戶所剩總資金和開倉所需要的資金的比率小于某一個特定比率（合同里會有說明），經(jīng)紀(jì)商會向客戶發(fā)出保證金追繳通知（margin call），并要求客戶在一定時間內(nèi)存入一定資金，否則將會對客戶帳戶里的開倉部位執(zhí)行強(qiáng)行平倉操作（全部或部分）。注：由于種種原因，現(xiàn)在線上經(jīng)紀(jì)商好像很少有發(fā)出margin call的。一般都是到達(dá)強(qiáng)制平倉水準(zhǔn)后，立刻執(zhí)行。保證金維持率，最低保證金維持率，強(qiáng)制平倉（俗稱暴倉）。

帳戶所有資金和開倉部位所需保證金數(shù)量的比率，稱為保證金維持率。

例 帳戶總資金為10，000usd，開倉部位所需保證金為1，000，保證金維持率為10，000/1，000*100％＝1，000％ 帳戶總資金為2，000，開倉部位所需保證金為1，000，保證金維持率為2，000/1，000*100％＝200％ 最低保證金維持率由經(jīng)紀(jì)商規(guī)定（合同上有）一旦帳戶的保證金維持率低于這一水平，經(jīng)紀(jì)商將會對客戶的帳戶進(jìn)行強(qiáng)制平倉處理。平倉后，所剩的保證金仍歸客戶所有。

止損指令；限價指令；市價指令；oco指令；gtc

止損指令（stop order）：在某一價位（這一價位相對于現(xiàn)價而言，對于操作的方向來說是不利的。）設(shè)定一個指令，到達(dá)后，自動執(zhí)行指令當(dāng)中的買入或賣出。

例：相對于買入（buy），止損指令中規(guī)定的價位要高于現(xiàn)價（這個高于現(xiàn)價的價位，相對于現(xiàn)價買入而言，是不利的。）當(dāng)匯價上升到這一水平后，系統(tǒng)會自動執(zhí)行指令，買入指定的貨幣對。當(dāng)時匯價為1.2120，設(shè)置止損買入指令于1.2175。如果匯價上升到1.2175，系統(tǒng)會自動買入指定貨幣對。

相對于賣出（sell），止損指令中規(guī)定的價位要低于現(xiàn)價（這個低于現(xiàn)價的價位，相對于現(xiàn)價賣出而言，是不利的）當(dāng)匯價下跌到這一水平后，系統(tǒng)會自動執(zhí)行指令，賣出指定的貨幣對。當(dāng)時匯價為1.2120，設(shè)置止損賣出指令于1.2080，如果匯價下跌到1.2080，系統(tǒng)會自動賣出指定貨幣對。

限價指令(limit order)：在在某一價位（這一價位相對于現(xiàn)價而言，對于操作的方向來說是有利的。）設(shè)定一個指令，到達(dá)后，自動執(zhí)行指令當(dāng)中的買入或賣出。例：相對于買入（buy），限價指令中規(guī)定的價位要低于現(xiàn)價（這個低于現(xiàn)價的價位，相對于現(xiàn)價買入，是有利的。）當(dāng)匯價下跌到這一水平后，系統(tǒng)會自動執(zhí)行指令，買入指定的貨幣對。當(dāng)時匯價為1.2120，設(shè)置限價買入指令于1.2080，如果匯價下跌到1.2080，系統(tǒng)會自動買入指定貨幣對。

相對于賣出（sell），限價指令中規(guī)定的價位要高于現(xiàn)價（這個高于現(xiàn)價的價位，相對于現(xiàn)價賣出而言，是有利的）當(dāng)匯價上升到這一水平后，系統(tǒng)會自動執(zhí)行指令，賣出指定的貨幣對。當(dāng)時匯價為1.2120，設(shè)置限價賣出指令于1.2175。如果匯價上升到1.2175，系統(tǒng)會自動賣出指定貨幣對。

市價指令(market order)：指示經(jīng)紀(jì)商按照當(dāng)時市場價格買入或者賣出指定貨幣對。當(dāng)時價格為1.2120，發(fā)出市價指令買入（賣出），則經(jīng)紀(jì)商將以最快速度按當(dāng)時市場價格成交。oco指令（one cancel other）：同時下兩個不同的指令，當(dāng)一個成交時。就取消另外一個。

gtc（good till cancel）：這個意思是指令的時效直到取消之前一直有效。

外匯下單方式

市價單 market order：指的就是依照目前外匯市場的實(shí)時報價成交。

埋單 entry orders：是由交易者預(yù)定一個特定的價格，當(dāng)市場到達(dá)這個價格后，entry orders才會成交。entry orders會由交易商的交易系統(tǒng)自動執(zhí)行，除非交易者在價格到達(dá)前就取消。止損進(jìn)場單 ：如果你認(rèn)為當(dāng)匯率突破某一個特定的價格后，市場會朝著那個方向一直持續(xù)下去的話。

你可以做這種委托單，當(dāng)匯率突破某一個特定的價格時，stop entry orders才會成交。這種動作是對原有的艙位做一個止損動作，然后又同時開立與原艙位交易方向相反向的操作單。

限價單：您認(rèn)為市場觸及某一個特定的價格后，匯率會朝著原市場趨勢的反方向回彈時，你可以提前下這種委托單，當(dāng)匯率觸及(而不是突破)某一個特定的價格時，limit entry orders才會成交。

止損單：stop-loss orders必須和另一個未平倉的艙位頭寸連接起來，其目的是為了防止未平倉的外匯頭寸遭致更大的損失，而在特定的價格下平倉。一個連結(jié)買入艙位的 stop-loss orders必定是賣出單。除非投資人自己平倉或是取消stop-loss orders，否則stop-loss orders會一直保持有效。

止贏單limit orders：與一個未平倉的頭寸連結(jié)起來，其目的是鎖定未平倉外匯部位的最低利潤，而在特定的價格下平倉。一個連結(jié)買入頭寸部位的limit orders必定是賣出單。除非投資人自己平倉或是取消limit orders，否則limit orders會一直保持有效直到成交為止。下單時，同時下止損單，一旦出現(xiàn)一定利潤時，就馬上下止贏單，這樣做，可以限制風(fēng)險，鎖定利潤。而隨著利潤上升，可以再下新的止贏單。層層推進(jìn)使利潤最大化。

頭寸延期過夜及隔夜利息:

即期外匯交易中，頭寸必須在兩個交易日后交割。如果交易人在星期二賣出十萬歐元，投資人必須在星期四交割，除非這個歐元的頭寸被延期過夜。作?給我們客戶的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，在中

國時間上午六點(diǎn)的時候，自動將所有未平倉頭寸辦理延期過夜，使原來的外匯部位能在到期前轉(zhuǎn)移到下一個交易日。相關(guān)的頭寸通常不會保持同樣的利率掉期點(diǎn)數(shù)，這個利率掉期點(diǎn)數(shù)基于相關(guān)的貨幣組合, 隔夜掉期利息在兩種貨幣之間的不同, 而且伴隨每日價格的變動而變動。舉例來說，在某一天, 美元兌日元的每一手利率掉期點(diǎn)數(shù)可能是0.50美元而英鎊兌日元的每一手利率掉期點(diǎn)數(shù)可能是2.0美元。在中國時間上午六點(diǎn)的時候，會因?yàn)樽詣友悠诙鴮⑽雌絺}頭寸的隔夜利息從賬戶的資金中增加或者減少。客戶如果是做多（持有）高利息的貨幣，未平倉頭寸的隔夜利息將被添加賬戶的資本內(nèi)。反之，相關(guān)的隔夜利息會被從資金中扣除。特別注意事項(xiàng)：每逢星期四的時候，加減的隔夜利息會是平日的三倍，因?yàn)榻桓顚?shí)際發(fā)生于周1，隔了周末2天。

外匯保證金交易合不合法篇二

外匯保證金交易的十大錯誤認(rèn)知

一.報酬率的合理性

很多人之所以進(jìn)入外匯交易市場，是因?yàn)槭艿酵鈪R保證金交易的高獲利性所吸引，很多人以為外匯保證金交易可以獲得很高的報酬，一年可以賺他個三倍五倍甚至更多，很遺憾的我必須告訴你，這樣的報酬率只存在于數(shù)學(xué)基礎(chǔ)上，并不存在于真正的市場上，或許你會說，那個誰誰誰，前陣子做英鎊賺了好幾倍，我不會和你去爭執(zhí)那樣的事實(shí)存在與否，我只會告訴你這只是一個過程，即便這個誰誰誰真的在某一次的交易賺了許多，但只要他繼續(xù)交易，那么這些報酬最終都不會是真實(shí)的，只有等他徹底離開市場時，這些報酬才會實(shí)現(xiàn)，否則祇不過是賬面上來來去去的數(shù)字而已，套句電影里常說的話，出來混的早晚都要還的，市場上真正的高報酬，并不存在于你所看到的交易表像上

外匯市場所存在的數(shù)學(xué)報酬率，是相當(dāng)高的，高到無法計算，可以是千倍百倍甚至億萬倍，之所以有這么高的數(shù)學(xué)報酬可能，是來自于外匯交易市場的交易量足夠的龐大，而不是來自于交易成功獲利的可能性；當(dāng)你要進(jìn)入外匯市場，你必須確切的清楚，如何賺去合理的報酬，所謂的合理報酬，就像是一個藍(lán)領(lǐng)一天上班八個小時該領(lǐng)多少工資的道理一樣，在外匯市場的合理報酬是比一般行業(yè)要來得高的，那是因?yàn)槿绻隳軌虼婊钤谶@個交易市場上，那么你所付出的時間、精神、腦力，和你所承受的風(fēng)險、壓力、身體負(fù)擔(dān)等等，都要比別的行業(yè)來得高，就好像醫(yī)生會比做工的收入來得高一樣；而這樣的合理報酬認(rèn)知，你必須要準(zhǔn)確的去衡量你在這個市場所應(yīng)得的工資，莫要以為市場上存在著這么多的利潤，你可以憑空而得，就算同樣是做醫(yī)生，名醫(yī)和庸醫(yī)的收入也是差很多的，我必須老實(shí)的告訴你，在外匯市場上，賠錢的人超過了八成，真正能賺到前的比你想象的少很多，而真正能在市場上賺到錢的人，和你現(xiàn)在所知道的方法毫無關(guān)系；如果你在不了解合理的報酬前，卻想要在外匯交易市場賺取暴富，我不會說是毫無可能，但我會建

議你把這些前去買彩券比較好

二.外匯保證金可以讓窮人翻身

這五年來，外匯市場上產(chǎn)生了很大的變化，最主要的原因就在于電子交易的興起，電子交易不僅是讓一般投資者更方便的參與這個市場，最重要的是創(chuàng)造了所謂的迷你賬戶交易，將原有的外匯交易合約，縮小了十分之一，大幅的降低了參與外匯市場的門坎，這樣的改變，美其名是讓大眾有更多參與這個市場的機(jī)會，但在本質(zhì)上，只是讓交易商有更大的獲利可能，所謂螞蟻搬象，聚沙成塔，更多的參與者，讓交易商可以輕松的對沖，輕松的獲利；極具專業(yè)的人在此一交易市場都不易獲利了，更何況是非專業(yè)的一般大眾，如果外匯交易市場是如此簡單，那么我想我們學(xué)個幾個月的醫(yī)術(shù)，就可以幫人開刀了，在外匯市場上所要研

究的專業(yè)，絕對不比一個醫(yī)生所要學(xué)的來得少

迷你合約和標(biāo)準(zhǔn)合約是一比十的比例，所以當(dāng)你要進(jìn)入這個市場時，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，即便你選擇了迷你賬戶，也請你至少準(zhǔn)備3000美金以上，而且如果是以迷你賬戶交易，請你全部都用迷你合約進(jìn)行交易，不要真的以為放個五百一千美金，你就能夠靠著外匯交易致富，當(dāng)你只存放3000美金時，以一手迷你合約而言，你已經(jīng)至少需要用三倍以上的杠桿了，而當(dāng)外匯保證金交易單筆超過10被杠桿時，都算是風(fēng)險交易，如果你存放過少的保證金，意味者你將失去任何交易手法上的保護(hù)，你必須有絕高的交易正確率，把自己陷入一念天堂一念地域的絶境里，以過低的保證金參與市場，或許你仍舊會成功，仍舊可以戰(zhàn)勝市場，但是我會明白的告訴你，這樣的機(jī)率不會超過10%

三.妄言趨勢

很多人在交易里喜歡談趨勢，其實(shí)根本不懂趨勢，喜歡談趨勢，不過是要顯現(xiàn)好像他很懂這個市場很懂得如何交易罷了，妄言趨勢交易是太多交易者很容易犯的錯；真正的趨勢交易，在趨勢里就只會交易一個方向，而在短線交易里，根本沒有趨勢，因?yàn)槟銜粩嗟淖儎幽愕慕灰追较颍袌霰赜卸嗫眨还P交易的成敗，不過是多先賺還空先賺而已，就好像現(xiàn)在的歐元，很清楚的就是個多頭趨勢，就算從1.34回調(diào)個兩百點(diǎn)到1.32，也無損于多頭趨勢，但這樣的波動，通常和我們的短線交易無關(guān)，我們可以在1.33買歐元，也可以在1.34賣歐元，我們可以在這樣的波動里面的任何一個價位做多或做空，可能賺也可能賠，但這都

不是趨勢交易，真正的趨勢交易，在這樣的波動里面，就只會做逢低買歐元的交易而已

妄言趨勢是做保證金交易者的最大傷害之一，因?yàn)橥在厔葑屪约合萑胱晕移垓_的情境里，而迷失在交易

森林，被混沌所吞噬；要了解一個國家的貨幣政策，不會因?yàn)橐粋€短時間的動蕩而有所改變，而當(dāng)貨幣產(chǎn)生3%甚至更多些的波動時，對一個國家的經(jīng)濟(jì)影響也不至于有很大的改變，但是當(dāng)貨幣產(chǎn)生1%的波動時，在經(jīng)過杠桿的保證金交易之后，很可能就對我們的交易部位產(chǎn)生很大的傷害，不懂趨勢道理的根本而妄言

趨勢，最終必然自食惡果

四.不懂得杠桿運(yùn)用

水能載舟亦能覆舟，是很多人喜歡掛在嘴邊的一句話，初入外匯保證金交易市場的參與者，不懂得杠桿運(yùn)用，一不小心就因?yàn)楦軛U的過度使用，而造成交易上無法彌補(bǔ)的虧損，而交易過一段時間的參與者，在受過傷害后，往往過于小心的使用杠桿，說什么輕倉不敗之類的話，要知道當(dāng)歐元從1.18漲到1.34時要如何輕倉不敗？當(dāng)日元從109到122時，又要如何輕倉不敗？在交易市場上不勝即敗，輕倉頂多是死得慢一

點(diǎn)而已，又或者說的好聽點(diǎn)叫輕倉不死，但卻已經(jīng)失去了你進(jìn)入外匯保證金市場的意義

在外匯保證金交易市場，杠桿的運(yùn)用是一門很大的學(xué)問，卻很少有書籍或交易者去談?wù)摵蜕钊胩骄浚聦?shí)上，杠桿運(yùn)用的學(xué)習(xí)才是杠桿交易市場最重要的一門課題，其重要性更勝過對市場的理解與分析，因?yàn)閷τ谑袌龅睦斫馀c分析永遠(yuǎn)有發(fā)生錯誤的時候，正確答案是由市場來決定，只有杠桿運(yùn)用是掌握在自己的手上，輕倉就對嗎？重倉就錯嗎？如果你選了任何一個答案，那都是對的也都是錯的，因?yàn)楦軛U的運(yùn)用，應(yīng)該是由你所交易的價格來決定，就好像做買賣一樣，如果你覺得這個商品會熱賣，那么你就應(yīng)該大量進(jìn)貨，如果你認(rèn)為這個商品有待市場考驗(yàn)，那么你就先少量進(jìn)貨，看看市場反應(yīng)之后在決定，而進(jìn)貨的多寡，同時也和市場價格、你所能夠運(yùn)用的資金承擔(dān)和庫存風(fēng)險相對應(yīng)；在外匯保證金的交易市場上，你必須清楚而熟練的懂得判斷貨幣價格的價值意義，然后才去決定你的杠桿使用，如果你不懂得杠桿的使用，那么

也就徹底失去保證金交易的意義

五.技術(shù)分析是一切？

技術(shù)分析是輔助，而不是你獲利的保證，這句話或許會讓很多苦心研究技術(shù)分析的人大失所望，但卻是一個不得不承認(rèn)的事實(shí)；技術(shù)分析只是幫助你找出市場最適合交易價格的工具，而不是告訴你該買或該賣的工具，如果你在苦心研究技術(shù)分析的同時，沒有找出一套屬于 市場上的獲利可能，就好像就算給了你一份全世界最準(zhǔn)的匯市分析報告，你也未必能夠因此而賺錢的道理一樣，沒有自己的交易系統(tǒng)或方式，不懂的如何去善用杠桿，那么就算你再懂技術(shù)分析，你分析的再準(zhǔn)，都無助于你在交易因?yàn)樵诮灰椎倪^程中，會因?yàn)槟愕母軛U使用、交易方式、執(zhí)行能力、資金規(guī)劃、交易錯誤的比例等等因素，都會讓你去懷疑透過技

術(shù)分析來交易的可行性，最終技術(shù)分析的意義將蕩然無存

技術(shù)分析只是幫助你找出市場適當(dāng)?shù)慕灰變r格，就好像你在作買賣時，透過市場調(diào)查找出值得入貨和值得出貨的價格道理一樣，大多數(shù)懂得技術(shù)分析的交易者，在許多交易的過程里，只是把市場價格波動所演出的一場戲看完，根本無助于交易獲利；如果你要成功的運(yùn)用技術(shù)分析，請你先能夠設(shè)計出一套，適合你的技術(shù)分析的交易系統(tǒng)，然后真誠的相信他，確切的執(zhí)行他，否則你就算技術(shù)分析的再好，頂多就只能寫寫個匯評而已，無法成為真正成功的交易者，要記得，蓋棺才能論定，成敗才能決定誰是英雄；事實(shí)上在我的交易生涯里，我曾遇過很多在商場上很成功的人，他們同樣在交易市場上也獲得成功，但是他們對技術(shù)

分析并不是那么專精，只是因?yàn)樗麄兌萌绾钨I賣

六.喜愛操作交叉匯率

我發(fā)現(xiàn)后期(近三至五年)進(jìn)入外匯交易市場的參與者，有許多熱愛進(jìn)行交叉匯率交易操作的交易者，這是一個很嚴(yán)重的錯誤現(xiàn)象；要了解交叉匯率是一門相當(dāng)高難度的學(xué)問，在傳統(tǒng)早期的外匯交易市場里，交叉匯率只有大型的法人基金機(jī)構(gòu)才會去進(jìn)行直接的操作，我并不是要以此來說，傳統(tǒng)才是正確的，而是就匯率交易結(jié)構(gòu)的本身，交叉匯率是經(jīng)過兩次轉(zhuǎn)換以上才產(chǎn)生的匯率價格，所以時常交易交叉匯率的參與者很容易發(fā)現(xiàn)，大多直盤的開收低高價格，所有的信息系統(tǒng)都是一致的，但是交叉匯率上的開收低高卻很可能有幾個點(diǎn)位的出入，這就是因?yàn)橹北P匯率在瞬間變動時的價格，每一家交易商很可能會有所不同，而影響

到交叉匯率價格的不同

交叉匯率本身是難度較高的外匯交易模式，因?yàn)橛绊懡徊鎱R率交易的波動，不單只有技術(shù)面本身，更包刮了地域性的貿(mào)易、國家貨幣政策等等因素，而這類的信息并不容易快速直接的取得，不若直盤上的交易，大部分的信息是公開而且實(shí)時的；再從目前交叉匯率的結(jié)構(gòu)上來說，大多以日圓為其主要的結(jié)構(gòu)依據(jù)，譬如歐元日圓、英鎊日圓、澳幣日圓等等，交叉匯率的變動上要比直盤來的大，就拿歐元日圓來說，目前的匯率為157水平上下，也就是說，當(dāng)貨幣匯率的波動達(dá)到1%時，那么高低點(diǎn)就有157點(diǎn)的波動，再以英鎊日圓來說，當(dāng)貨幣匯率的波動達(dá)到1%時，那么高低點(diǎn)更有達(dá)到230點(diǎn)的波動，都遠(yuǎn)比直匯上波動的點(diǎn)數(shù)來的高了許多；或許你會說，就是因?yàn)榻徊鎱R率的波動比較活潑，所以獲利能力也較高，那就錯了，因?yàn)槿绻阆胍_(dá)到獲利的目的，即便直盤上的波動較小，你只要把杠桿調(diào)高了，那么其獲利能力自然也就會變高，以交易本質(zhì)上來說，獲利能力的高低，并非單從波動的大小來決定的，如果你同樣要操作交叉匯率，我會建議你從直匯上的兩組貨幣上來組合你的交叉匯率，譬若你想進(jìn)行英鎊日圓的交易，那么你可以從英鎊對美元和美元對日圓來組合你的交叉匯率，這樣你不但可以組合到比你本身想要更好的匯率，更可以避免掉直接交易交叉匯率所隱藏的風(fēng)險，請你明白，交叉匯率單就交易能力的程度上來說，是遠(yuǎn)比交易

直匯的難度高許多的，還不會走就想會跑，想要獲利無非是緣木求魚罷了

七.追求數(shù)據(jù)公布的刺激

當(dāng)重要數(shù)據(jù)公布時，市場的波動往往比較大，但卻不是一般交易者應(yīng)該去搶錢的時候，因?yàn)閿?shù)據(jù)的公布，通常是高手決戰(zhàn)的時刻，沒有多空的方向，只有高手的輸贏，數(shù)據(jù)有利美元，美元可以漲卻未必漲，數(shù)據(jù)不利美元，美元可以跌未必跌，因?yàn)楦呤直任覀兏靼祝艘粫r刻的波動只是短暫現(xiàn)象，他們祇是利用市場心理來做獲利的動作而已，真正的輸贏根本與數(shù)據(jù)好壞沒有絕對關(guān)系；我仍再一次強(qiáng)調(diào)，一個國家的貨幣政策，不會因?yàn)槭袌龆唐诘牟▌右蛩囟龈淖儯秃孟袢嗣駧啪退闾焯炱菩赂撸灰粫＜皣业慕?jīng)濟(jì)根本，不要期望這樣的趨勢會有所改變，人民幣到達(dá)五美元只是早晚的事，在保證金交易的市場里，我們所交易的價格跟真正的趨勢毫無關(guān)系；如果你樂于去交易一些市場消息數(shù)據(jù)的波動，那么請你先能極度熟悉交易市場的心理，再去交易，因?yàn)楫?dāng)市場上因?yàn)橄⒒驍?shù)據(jù)產(chǎn)生比較大的波動時，市場真正交易的主

力是在玩弄交易心理，而非單單只是技術(shù)分析，更不會是新聞數(shù)據(jù)公布的好壞了

八.搞不清楚誰是真正的贏家

市場的腳色扮演有好幾種，參與者、交易商、操盤手、大型經(jīng)紀(jì)商甚至國家單位等等，撇開國家單位不說，市場上真正的贏家其實(shí)只有一個，那就是市場的交易商，但前提是，這個交易商并不參與市場上的搏殺；一個成功的交易商就好像是開個賭場一樣，只要賭場的賭客越多，那么他的獲利也就越多，你何曾看過賭場是因?yàn)橛匈€客贏大錢而倒閉的，通常只有因?yàn)樯獠缓枚P(guān)門的，賭場要倒閉通常也只有當(dāng)他本身也變

成了賭客的時候，這個賭場才會產(chǎn)生經(jīng)營的風(fēng)險

當(dāng)一個交易商，擁有更多的賭客，那么他只需要從容的從賭的過程里對沖、抽水，那么他就可以獲得很大的利潤，因?yàn)橘€性是人類自出生以來就存在的根本；在交易市場里，你不要期望自己能夠成為萬中無一的成功者，這樣的人是存在的，但在正常情況下，那個人通常不會是你，如果你想要成為市場真正的贏家，請你把自己變成賭場的老板，而不是成為賭王、賭神，我并不是要告訴你怎么去成為賭場的老板，因?yàn)槟钱吘剐枰恍┵Y本和人才，重點(diǎn)是在于你如何把你的交易手法變成和賭場一樣，而非賭徒，你只有不斷的去深究賭場的獲利原理，那么你才有機(jī)會成為市場的真正贏家；當(dāng)然，如果你能夠成為那萬中無一的賭神，我還是會很恭喜你的九.匯評毫無用處

絕大多數(shù)的匯評者，通常是因?yàn)樯钋械牧私庠诮灰资袌霁@利的困難，所以才會去做匯評，用簡單一點(diǎn)的言語來說，一個再出名的匯評者，通常不過是一個交易市場的失敗者，這句話或許會得罪了很多的匯評者，很抱歉，我只不過說出了一個事實(shí)；做一個匯評者，遠(yuǎn)比做一個真正的交易者簡單的多，因?yàn)樗恍枰袚?dān)交易的風(fēng)險、杠桿的計算、心理的負(fù)擔(dān)等等，他可以大言不慚的說他這個月這一年賺了多少點(diǎn)，不用懷疑，他可能是對的，但是重點(diǎn)是，那一切和交易毫無關(guān)系，因?yàn)楹皢握f行情，本身和真正的交易無關(guān)我可以大膽的這么說，如果是說說行情，寫寫匯評，那么我可以說十單對九單，寫十單對九單，甚至是百分之百命中，可是做行情呢？這是完全不同的兩碼子事，就好像很多人以為他做做模擬單就了解這個市場，做做模擬單獲利了，就以為可以戰(zhàn)勝市場，那都是錯誤的，因?yàn)槌謧}的心理重量完全不相同，在交易市場上，有句話說的好，當(dāng)你獲利時，你的持倉心理重量是實(shí)際獲利的一倍，當(dāng)你虧損時，你的持倉心理重量

只有實(shí)際虧損的一半

只會寫匯評的是一個不成熟的交易者，甚至是一個交易市場的失敗者，寫寫匯評只要有足夠的技術(shù)分析能力即可達(dá)到這樣的腳色扮演，但一個匯評者卻很可能比真正懂得交易的人，更能夠吸引群眾的目光，不因?yàn)槭裁矗皇且驗(yàn)榇蟊姳旧矶嗨廾粒辉谝环輩R評里面，如果永遠(yuǎn)只有價格和獲利的點(diǎn)數(shù)，那本身都沒有任何具參考的意義，因?yàn)樯倭烁軛U的使用方式，少了杠桿的使用元素，那么不過是天橋下的一個說書者而已，又若使用的杠桿一成不變，那也不過是個 街邊賣藝的流浪漢罷了；喊個簡單的價位來體會體會，日幣目標(biāo)106，停損在123上方，有多少買多少，這樣的單喊起來可不簡單嗎？實(shí)現(xiàn)的可能性可低嗎？就算錯了，沒有使用的杠桿，也根本無從計算損失，但一旦日圓到達(dá)106，可是不得了的吹噓；請你記住，多數(shù)的匯評者都是交易市場的失敗者，否則他不會去做匯評的，因?yàn)槿绻鞘袌龅内A家，利潤通常是遠(yuǎn)大過

做匯評的十.沒有真正可以預(yù)測市場的計算機(jī)系統(tǒng)

當(dāng)你進(jìn)入交易市場，有些時候你會自以為找到一些很好的交易系統(tǒng)，或者是交易訊號，再一次很抱歉的告訴你，這樣的東西是不存在的；很多人以為他找到了一個很特別的技術(shù)訊號，可以準(zhǔn)確的判斷市場波動的方向，正確交易的價格，但事實(shí)上，在市場上并沒有這樣的東西，因?yàn)槟憧梢暂p易的到華爾街上，買到無數(shù)幫你編織這樣美夢的軟件，通常售價不菲，但這樣的軟件就能夠幫助你獲利嗎？？就算有，也只是一時真正好的計算機(jī)交易系統(tǒng)訊號軟件，只有大型的基金商、經(jīng)紀(jì)商才會透過專才去設(shè)計，而這樣的設(shè)計成果，是不會外漏的，更重要的是，即便運(yùn)用計算機(jī)來計算，他們也會時常修正里面的程序和參數(shù)，以因應(yīng)市場不同型態(tài)的變動，就我本身的經(jīng)驗(yàn)來說，我的師父，某家大型的外商外匯交易部的副總裁，曾經(jīng)策劃將人工智能導(dǎo)入外匯交易，當(dāng)時聚集了多加交易商的頂尖交易員和頂尖的計算機(jī)工程師，廢時數(shù)年，花費(fèi)數(shù)億

美金，而他們設(shè)計這樣的軟件，所銷售的對像是大型的貨幣交易商和銀行，售價是一千萬美金起跳任何你可以透果輕易而得的計算機(jī)交易訊號，通常只要經(jīng)過基礎(chǔ)的技術(shù)分析就能夠得到，但就如同前面所說的，技術(shù)分析只是一種輔助，他并不是一種獲利的保證，不要在迷戀那些所謂的計算機(jī)決策系統(tǒng)，他不

過是阻止你邁向成過獲利的絆腳石而已，只有真正了解交易的根本，你才能得到長穩(wěn)獲利的可能

外匯保證金交易合不合法篇三

外匯保證金交易

【交易原理】

外匯保證金交易，是利用杠桿投資的原理，在金融機(jī)構(gòu)之間及金融機(jī)構(gòu)與投資者之間進(jìn)行的一種遠(yuǎn)期外匯買賣方式。在交易時，交易者只付出 1 ％－ 10% 的保證金（保證金，下同），就可進(jìn)行 100 ％額度的交易。使得每一位小額投資人亦也可在金融市場中買賣外國貨幣，而賺取利益。

舉例而言，今天彼德 先生要做等值 100,000 美金的交易，透過保證金交易，假設(shè)保證金比例為 1 ％，彼德 先生只需要有 100,000* 1 ％＝ 1000 的美金資金，便可以進(jìn)行此交易。換句話說，只要 1,000 元的資金便可以進(jìn)行 100,000 元的交易，意即資金放大了 100 倍。因此，若投資 1 萬美金，即可從事 100 萬美金的交易。

但是，當(dāng)損失超過一定額度后，交易商都有有權(quán)停止損失的機(jī)制，意同股票市場中所謂的「斷頭」。因此，當(dāng)帳戶中金額低于交易金額的一定百分比時，就會開始執(zhí)行反向強(qiáng)制性平倉的行動。

【交易特點(diǎn)】

這種外匯交易方式 80 年代產(chǎn)生于倫敦，后流行于全世界。除了與期貨交易一樣也實(shí)行保證金制度外，外匯保證金交易還有不同于期貨交易的特點(diǎn)：

（1）、是外匯保證金交易的中場是無形的、不固定的，在客戶與銀行之間直接進(jìn)行、中間沒有交易所這樣的中介機(jī)構(gòu)；

（2）、是外匯保證金交易沒有到期日．交易者可以無限期持有頭寸；（3）、是外匯保證金交易的市場規(guī)模巨大，參與者為多；

（4）、是外匯保證金交易的幣種豐富，所有可兌換貨幣都可作為交易品種；（5）、是外匯保證金的交易時間是 24 小時不間斷的；

（6）、是外匯保證金交易要計算各種貨幣之間的利率差，金融機(jī)構(gòu)須向客戶支付或從客戶保證金中扣除。

【交易風(fēng)險】

保證金交易屬于一種高風(fēng)險的金融杠桿交易工具，從其自身特點(diǎn)來分析，風(fēng)險主要來源于三個方面：

（1）、高杠桿性。由于保證金交易的參與者只支付一個很小比例的保證金，這樣外匯價格的正常波動都被放大幾倍甚至幾十倍，這種高風(fēng)險帶來的回報和虧損都是驚人的。（2）、外匯市場頻繁波動的背景。國際外匯市場的日成交金額可以達(dá) 1 萬五千億美元以上，眾多的國際金融機(jī)構(gòu)和基金參與其中，各國經(jīng)濟(jì)政策隨時變化，各種突發(fā)性因素時有發(fā)生。這些都可能成為導(dǎo)致匯率大幅度波動的原因。

（3）、監(jiān)控的難度。無論是交易者還是市場監(jiān)管者，在介入保證金交易之后都充分認(rèn)識到風(fēng)險監(jiān)控的難度。由于沒有固定的交易場所以及匯率的大幅波動。客戶經(jīng)常發(fā)生巨額虧損。這固然有交易者自身的原因，同時也有許多問題是來自于種松散型的市場結(jié)構(gòu)。香港證監(jiān)會在通過一段時間的摸索之后制定出《保證金外匯買賣條例》及相關(guān)規(guī)則，可以認(rèn)為是到目前為止較為完備的規(guī)章制度。

【保證金操作】

實(shí)盤交易與保證金交易的不同，由于運(yùn)作時所需金額較小，因此可以大幅度的執(zhí)行各種交易策略。

例 1.假設(shè)彼德、威廉 先生皆買進(jìn)歐元 / 美元一百萬，買進(jìn)價位在 0.8500，賣出價位在 0.8700，不過彼德 先生的操作方式為實(shí)盤交易，本金需要 1,000,000 歐元，而威廉先生采用杠桿式保證金交易方式，本金只需 10,000 歐元（假設(shè)保證金比例為 1 ％），而他

們的獲利分別為：

彼 德 先生： 1,000,000*(0.8700-0.8500)=20,000(來源：中國股票網(wǎng))

威 廉 先生： 1,000,000*(0.8700-0.8500)=20,000

例 2.假設(shè)同前例彼德、威廉 先生皆買進(jìn)歐元 / 美元一百萬，買進(jìn)價位為 0.8700，賣出價位為 0.8500，他們的損失分別為：

彼 德 先生： 1,000,000*(0.8500-0.8700)=-20,000

威 廉 先生： 1,000,000*(0.8700-0.8500)=-10,000（因?yàn)?威廉先生的本金為 10,000）由前兩個例子，我們不難發(fā)現(xiàn)，采用保證金交易的方式來進(jìn)行操作，更可以發(fā)揮杠桿作用，而且損失最大金額最多也為保證金的金額，故保證金交易更可以易于管理您的資產(chǎn)，讓您的投資更靈活。

外匯保證金于股票相比較的優(yōu)點(diǎn)

國際外匯市場交易旺盛，吸引了不少人參與，買賣外匯已成為普通大眾的一種重要的投資工具。

投資外匯的九大優(yōu)點(diǎn)：

1、投資目標(biāo)是國家經(jīng)濟(jì)，而不是上市公司的業(yè)績。

2、外匯是雙邊買賣，可買漲可買跌。（漲了能掙到錢，跌了也可以掙到錢）

3、保證金交易，投資成本輕。

4、成交量大，不容易為大戶所控制。

5、t+0交易（隨買隨賣，不用隔夜）

6、沒有漲停，跌停板。

7、能掌握盈利和虧損的幅度，不會因?yàn)闆]有買家或賣家而遭受更大損失。

8、24小時交易，買賣可隨時進(jìn)行。

9、利息回報率高（股票每年最多只派息四次，而外匯則是若投資者持有高息貨幣合 約者，每天都可享有利息）。

外匯保證金（外匯期權(quán)）買賣優(yōu)點(diǎn)：

a、世界性金融市場

國際性外匯市場不可能被部分人士、銀行、外匯商、基金、外匯供需者或國家操縱。根據(jù)“國際貨幣基金會”直通即每日全球成交量接近二兆億美元。

b、全球性的買賣

每日國際間之外匯買賣以一日24小時，由東方之西方不間斷地進(jìn)行。就投資則言，幾乎可在任何時刻，隨時根據(jù)新的走勢變化，進(jìn)行外匯的買賣操作，可絕對的掌握匯率之漲跌，極具投資的方便性。

c、大眾化的市場

外匯買賣的參與者，有各國之大小銀行，中央銀行、金融機(jī)構(gòu)、進(jìn)出口貿(mào)易商、企業(yè)的投資部門、基金公司甚至與個人，因此不論貧富均有參與買賣的機(jī)會。

d、資金靈活度高，變現(xiàn)行高

在長達(dá)近24小時的時段，投資者根據(jù)匯率的波動進(jìn)行買賣，無論是進(jìn)場或出場均無時間的限制，而且可因個人的資金調(diào)動隨進(jìn)將資金匯入或匯出市場，極具變現(xiàn)行和靈活性。

e、雙向買賣，操作靈活

保證金方式可先買后賣，亦可先賣后買，買賣可設(shè){止損單一控制風(fēng)險}及{ 獲利單一保障利潤}，除了匯率波動質(zhì)獲利外，投資者亦可買進(jìn)利率較高之貨幣或賣出利率較低的貨幣，以賺取利息。

f、成本量低，獲利率最大

外匯保證金之額度可擴(kuò)充至數(shù)十倍大，因此可充分利用財務(wù)杠桿之原理，便利資金的靈活運(yùn)用。

g、交易方便，無套牢之苦

外匯保證金的買賣是以電話買賣或網(wǎng)上買賣，因此在近24小時的時間內(nèi)，投資者可任意的選擇出場，不會發(fā)生無法出場而被套牢的風(fēng)險，從而有效控制投資

外匯保證金交易

目錄

外匯保證金的交易原理

外匯保證金交易的特點(diǎn)和優(yōu)勢

外匯保證金交易與實(shí)盤交易的比較操作

警示外匯保證金業(yè)務(wù)中的風(fēng)險

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外匯保證金的交易原理

外匯保證金交易最初產(chǎn)生于80年代的倫敦。

外匯保證金交易就是投資者以銀行或經(jīng)紀(jì)商提供的信托進(jìn)行外匯交易。它充分利用了杠桿投資的原理，在金融機(jī)構(gòu)之間及金融機(jī)構(gòu)與投資者之間進(jìn)行的一種遠(yuǎn)期外匯買賣方式。在交易中投資者只需支付一定的保證金就可以進(jìn)行100%額度的交易，使得那么擁有少額資金的投資者也能參與到金融市場上進(jìn)行外匯交易。按照國外發(fā)達(dá)國家的水平來看，一般的融資比例維持在10-20倍以上。換言之如果融資比例在20倍，那么投資者只要需要支付5%左右的保證金就能夠進(jìn)行外匯交易了。即投資者只需要支付500美元就能進(jìn)行100,000美元的外匯交易。

舉個例子，投資者a進(jìn)行外匯保證金交易，保證金比例為1%，如果投資者預(yù)期

日元將上漲，那么其實(shí)際投入10萬美元（1000×1%）的保證金，就可以買入合同價值為1000萬美元的日元。當(dāng)日元兌美元的匯率上漲1%，那么投資者就能夠獲利10萬元美元，實(shí)際的收益率達(dá)到了100%。但是如果日元下跌了1%，那么投資者將血本無歸，其投入的本金將全部虧光。一般當(dāng)投資者的損失超過了一定額度后，交易商就有有權(quán)停止損失的機(jī)制。

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外匯保證金交易的特點(diǎn)和優(yōu)勢

1.匯保證金的最大一個特點(diǎn)就是采取的是保證金方式，充分利用杠桿原理做到以小博大。

2.外匯保證金交易可以雙向操作，就是投資者既可以看漲也可以看跌，這樣操作起來十分靈活。貨幣的匯率在一天之內(nèi)會有一定的起伏，基于雙向操作的原理，投資者不但可以在低價買入，高價賣出中獲利；也可以在高價先賣出，然后在低價買入而獲利。

以上這個兩個特點(diǎn)和期貨交易非常相似。

3.24小時和t+0的交易模式，也就是說外匯保證金交易時24小時不間斷的進(jìn)行交易（除周末全球休市）。而且加上t+0的模式也使得投資者的交易變得非常隨意便捷。投資者可以在任何一個時間段都能進(jìn)入外匯市場進(jìn)行買賣，投資者可以隨意進(jìn)出市場改變投資策略。

4.外匯保證金交易沒有到期日，因此投資者可以無限期持有頭寸，當(dāng)然投資者首先要保證賬戶上有足額的資金，否則當(dāng)資金額度不夠時，會面臨強(qiáng)行平倉的風(fēng)險。

5.投資者進(jìn)行外匯保證金交易時選擇的幣種種類豐富，所有的可兌換的貨幣都能成為交易品種。

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外匯保證金交易與實(shí)盤交易的比較操作

假設(shè)有a、b兩個投資者，他們分別以保證金方式和實(shí)盤方式，按歐元:美元=0.653的價位買入100萬美元。由于a采用的是外匯保證金交易方式，其本金就需要6500歐元（假設(shè)保證金比例為1%）。b采取的是實(shí)盤交易模式，那么其就需要65萬歐元。由于賣出時的匯率為歐元:美元=0.648，因此a、b兩個投資者可以分別獲利：a：100×（0.653-0.648）=5000歐元

b：100×（0.653-0.648）=5000歐元

相反如果賣出時候的匯率變?yōu)榱藲W元:美元=0.668，那么他們的損失分別為：ａ：100×（0.668-0.653）=1.5萬歐元>6500歐元，損失為6500歐元ｂ：100×（0.668-0.653）=1.5萬歐元

通過對外匯保證金和實(shí)盤交易的比較，很明顯外匯保證金很好的發(fā)揮了杠桿作用，投入較少的金額就能夠達(dá)到較高的投資收益率，而且在保證金交易中即使有損失，其損失的最大金額就是保證金的金額。

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警示外匯保證金業(yè)務(wù)中的風(fēng)險

外匯保證金交易雖然能有效的控制投資者的損失額度，也能放大投資者的收益率，充分體現(xiàn)了其以小博大的杠桿效應(yīng)。但是正因?yàn)檫@種高杠桿性，也使其具有較高風(fēng)險性。由于保證金交易的參與者只支付了一個很小比例的保證金，這樣外匯價格的正常波動都被放大幾倍甚至幾十倍，這種高風(fēng)險帶來的收益和虧損都是驚人的。但是很多投資者都盲目地被其高盈利性所蒙蔽，忽視了保證金交易同時也會擴(kuò)大風(fēng)險的本質(zhì)，一味地追求投機(jī)獲利。在國內(nèi)保證金交易時一種比較新型的投資產(chǎn)品。即使在比較發(fā)達(dá)的國家，外匯保證金業(yè)務(wù)也被普遍地認(rèn)為是一種具有投機(jī)性很高的、高風(fēng)險的產(chǎn)品。

其次在外匯市場上，各國經(jīng)濟(jì)政策的變化都會導(dǎo)致貨幣匯率頻繁的大幅度波動，而且外匯保證金交易通常會涉及到多種貨幣的波動，因此這項(xiàng)業(yè)務(wù)在一定程度上加大了對投資者自身素質(zhì)的要求。根據(jù)銀監(jiān)會調(diào)查顯示，雖然國內(nèi)銀行開辦此項(xiàng)業(yè)務(wù)均能盈利，但參與這項(xiàng)業(yè)務(wù)的普通投資者虧損比例卻很高，當(dāng)前80%甚至90%的投資者都處于虧損狀態(tài)。

同時還有些銀行在提供這種新型產(chǎn)品服務(wù)的時候涉嫌一定的違規(guī)操作。在一般的發(fā)達(dá)金融市場上，外匯保證金交易的杠桿倍數(shù)維持在10到20左右，但是據(jù)了解目前國內(nèi)有些銀行的杠桿倍數(shù)居然達(dá)到30-50倍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了國際上印哈根普遍所能接受的杠桿倍數(shù)，也超出了銀行自身的風(fēng)險管控能力。另外為了拓展客戶，有些銀行還擅自降低客戶準(zhǔn)入門檻，未能有效的選擇客戶或向客戶推薦合適的產(chǎn)品。最終導(dǎo)致整個外匯保證金業(yè)務(wù)出現(xiàn)了高虧損、低盈利的局面。

基于以上種種，出于對投資者利益的保護(hù)，同時促進(jìn)銀行的穩(wěn)健發(fā)展和風(fēng)險管控，近日銀監(jiān)會發(fā)布文件正式叫停了外匯保證金交易業(yè)務(wù)。

如何規(guī)避高杠桿比的風(fēng)險

目前國外主流的外匯經(jīng)紀(jì)商的標(biāo)準(zhǔn)賬戶一般采用的是100：1的高杠桿比，也就是說若賬戶滿倉操作，反向波動達(dá)到1%就會造成爆倉，因此對于如何規(guī)避高杠桿比的風(fēng)險顯得非常重要。要做到規(guī)避風(fēng)險，必須要首先認(rèn)識風(fēng)險，高杠桿比其實(shí)是把雙刃劍，用好了可以所向披靡，用的不好只能傷人傷己。所謂不同的杠桿比，其實(shí)只是規(guī)定了您的賬戶的最大滿倉手?jǐn)?shù)不同而已，當(dāng)您認(rèn)識到這個本質(zhì)之后，就知道該如何應(yīng)對了。您完全可以通過自己控制最大持倉手?jǐn)?shù)來調(diào)節(jié)杠桿比。比如在100：1的杠桿比之下，您的賬戶資金讓你能夠滿倉50手，此時若您控制最大持倉手?jǐn)?shù)永遠(yuǎn)都不超過5手，則您的真實(shí)杠桿比就下降到了10：1。根據(jù)統(tǒng)計，目前能保持盈利的賬戶一般真實(shí)杠桿比是控制在4：1到20：1之間，因此您嚴(yán)格的將自己的杠桿比控制在這個區(qū)間就很大限度的控制住了自己的風(fēng)險，以保證在低風(fēng)險的情況下獲得高收益。外匯保證金目前在國內(nèi)的發(fā)展和展望

外匯保證金雖然在全球范圍內(nèi)屬于個人理財理財產(chǎn)品中的頂級產(chǎn)品，但由于國內(nèi)還沒有建立完善規(guī)范體系，從07年6月份開始國內(nèi)的工商，民生，建設(shè)三個銀行曾經(jīng)分別推出過低倍杠桿的試運(yùn)行業(yè)務(wù)，但均已在今年6月暫時叫停。從我們的角度分析，認(rèn)為目前該業(yè)務(wù)對普通散戶的吸引力和殺傷力巨大，如果不經(jīng)過嚴(yán)格的培訓(xùn)和規(guī)

范的管理，將迅速吸引目前國內(nèi)家庭存款在股市、房市等各方面資金投入，相應(yīng)之下會導(dǎo)致國內(nèi)金融商業(yè)結(jié)構(gòu)的失衡，而且目前三行推出的試運(yùn)行業(yè)務(wù)在國家稅收等方面也均無明確規(guī)范。

基于以上的分析：我們相信在不久的將來（快則1年之內(nèi)，慢則3-5年），外匯杠桿式交易一定會正式在國內(nèi)開放，并迅速成長為國內(nèi)家庭理財投資中的生力軍。這也是我們目前成立“諾實(shí)-外匯投資興趣研究小組”的初衷，我們的目標(biāo)定位于將來成為這個外匯交易行業(yè)中的國內(nèi)最有影響力的私募基金組織之一，致力于幫助中國人通過國際間匯率波動獲取穩(wěn)定的投機(jī)收益，對沖全球一體化的金融體系以國內(nèi)通脹等諸多不利因素給家庭資產(chǎn)帶來的侵蝕。

外匯保證金交易合不合法篇四

何謂外匯保證金交易

開篇詞：外匯保證金交易是一種通過杠桿作用將實(shí)際交易金額擴(kuò)大幾十倍、上百倍的外匯交易形式。他可以“以小博大”的交易特點(diǎn)，使之成為目前國際主流的外匯交易手段。但由于其對交易風(fēng)險也起到同倍擴(kuò)大的作用，十年以來，外匯保證金交易在我國仍屬于一個禁區(qū)。然而，隨著我國開放進(jìn)程的不斷加速，很多投資者都已間接接觸到了這一世界通行的外匯交易方式，而隨著我國外匯管制政策近年來的逐漸放寬，業(yè)內(nèi)人士紛紛預(yù)期，外匯保證金交易很快也將在國內(nèi)放開。在國內(nèi)大多數(shù)投資者對保證金交易尚無系統(tǒng)認(rèn)識的情況下，本刊特推出外匯保證金交易知識介紹欄目，希望能夠?qū)ν顿Y者有所助益。

第一章何謂外匯保證金交易

說到外匯保證金交易，首先要說一下什么是外匯交易？

外匯交易就是一國貨幣與另一國貨幣進(jìn)行兌換的過程。體現(xiàn)在具體操作上就是：個人與銀行、銀行與銀行、個人與交易經(jīng)紀(jì)商、銀行與經(jīng)紀(jì)商、經(jīng)紀(jì)商與經(jīng)紀(jì)商之間進(jìn)行的各國貨幣之間的有規(guī)范或半規(guī)范過程。

外匯交易是世界上交易量最大、交易筆數(shù)最頻繁的資金流動形式，每天成交額約逾14000億美元。因?yàn)槊涝獮樾问缴系耐ㄓ秘泿牛砸话愣家悦涝鳛橛媰r數(shù)量的單位，隨著歐元的崛起，在外匯交易市場上，用歐元作為結(jié)算單位的時候也不少見。與其他金融市場不同的是，外匯交易市場沒有具體地點(diǎn)，也沒有集中的交易所。所有交易都是通過銀行、交易經(jīng)紀(jì)商以及個人間的電子網(wǎng)絡(luò)、電話、傳統(tǒng)柜臺等形式進(jìn)行交易。只是在于某些機(jī)構(gòu)比如銀行會對個人提供外匯交易的管道，而另一些機(jī)構(gòu)則主要通過向其他機(jī)構(gòu)提供外匯交易渠道來發(fā)展業(yè)務(wù)。正因?yàn)闆]有具體的交易所，交易的參與者遍布全球，因此外匯市場能夠24小時運(yùn)作。交易過程中討價還價所產(chǎn)生的報價，則會通過各大信息公司傳遞出來，傳遞的媒介包括軟件系統(tǒng)、網(wǎng)站平臺以及各種交易平臺，投資者因此可以實(shí)時獲得外匯交易的行情。那么保證金交易又是什么樣的外匯交易呢？

外匯保證金交易也稱之為按金交易，它是指在金融機(jī)構(gòu)之間以及金融機(jī)構(gòu)與個人投資者之間進(jìn)行的一種即期或遠(yuǎn)期外匯買賣方式。從本質(zhì)上講，有點(diǎn)類似于國內(nèi)已經(jīng)發(fā)展多年的期貨交易。在進(jìn)行保證金交易時，交易者只付出0.5%-20%的按金(保證金)，就可進(jìn)行100%額度的交易，也就是“以小博大”。在獲利可能性增大的同時，風(fēng)險也進(jìn)行了同樣的放大。實(shí)在是需要斗智斗勇的一種投資方式。

外匯保證金交易起源于80年代的倫敦，后來被引入香港。在我國，上世紀(jì)90年代初曾經(jīng)有一批個人和機(jī)構(gòu)參與過此類交易。也留下了各種各樣盈利和虧損的故事，容我們細(xì)細(xì)整理后將來聽聽。

正如我們前面提過的，外匯保證金交易非常類似于期貨交易，同時，除了與期貨交易一樣實(shí)行保證金制度外，外匯保證金交易還有不同于期貨交易的諸多特點(diǎn)：

一、外匯保證金交易的市場是無形的和不固定的。所有交易都在投資者與金融機(jī)構(gòu)以及金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行，沒有類似證券交易所這樣的專門機(jī)構(gòu)；

二、外匯保證金交易不像期貨一樣涉及交割日、交割月的概念，它沒有到期日。交易者可以根據(jù)自己的意愿無限期持有頭寸，但需請算隔夜息差；

三、外匯保證金交易的規(guī)模巨大，參與者眾多；

四、外匯保證金交易的幣種十分豐富，任何國際上可兌換的貨幣都可能作為交易品種；

五、外匯保證金交易的交易時間是24小時的；

六、很有趣的一點(diǎn)：外匯保證金交易要計算各種貨幣之間的利率差，金融機(jī)構(gòu)要向客戶支付或者從客戶保證金中扣除。

外匯保證金交易合不合法篇五

外匯保證金交易，是一種比股市投資更優(yōu)越的金融投資工具。其投資方向是全球外匯市場。由于匯價每日波動幅度不像股市那么大，若以實(shí)盤換匯交易投資的話，回報率小。利用保證金交易來投資，外匯投資人可以運(yùn)用杠桿原理，以小搏大、雙向交易、操做靈活，而且由于是全球性的市場，行情被個人或機(jī)構(gòu)控制的機(jī)會很小，所以相對于股市來說更加透明和公平。

炒外匯 在各項(xiàng)投資之中，炒外匯可算是最公平和最吸引人的投資方式之一。炒外匯就是投資者以銀行、造市商或經(jīng)紀(jì)商提供的融資來進(jìn)行外匯交易。一般的融資比例都在20倍以上，即外匯投資者的資金可以放大20倍來進(jìn)行交易。融資的比例越大，客戶需要付出的資金也越少，充分利用了以小搏大的杠桿效用。除了資金放大之外，炒外匯另一項(xiàng)最吸引人的特色是可以雙向操作，您可以在貨幣上升時買入獲利（做多），也可以在貨幣下跌時賣出獲利（做空），從而不必受到所謂的熊市中無法操作的限制。外匯保證金交易又稱虛盤交易、按金交易，就是投資者用自有資金作為擔(dān)保，從銀行或經(jīng)紀(jì)商處提供的融資放大來進(jìn)行外匯交易，也就是放大投資者的交易資金。

（一）匯率

又稱匯價，指一國貨幣以另一國貨幣表示的價格，或者說是兩國貨幣間的比價。

1.在外匯市場上，用3個英文字母表示貨幣的名稱.例如:eur/usd（歐元 兌 美元）usd/jpy（美元 兌 日元）gbp/usd（英鎊 兌 美元）usd/chf（美元 兌 瑞士法郎）usd/aud（美元 兌 澳元）nzd/ usd（新西蘭元 兌 美元）usd/cad（美元 兌 加元）eur/jpy（歐元 兌 日元）eur/gbp（歐元 兌 英鎊）eur/chf（歐元 兌 瑞郎）gbp/jpy（英鎊 兌 日元）gbp/chf（英鎊 兌 瑞郎）aud/jpy（澳元 兌 日元）

2.匯率是以5位有效數(shù)字來顯示的,匯率的最小變化單位為一點(diǎn)，即最后一位數(shù)的一個數(shù)字變化.例如：1歐元=1.2800美元；1美元=108.00日元；從右邊向左邊數(shù)過去，第一位稱為“x個點(diǎn)”，它是構(gòu)成匯率變動的最小單位；第二位稱為“x十個點(diǎn)”，如此類推。歐元對美元從1.2800變?yōu)?.2830,稱歐元對美元上升了30點(diǎn)。美元對日元從108.00變?yōu)?07.20，稱美元對日元下跌了80點(diǎn)。假設(shè)：在1美元兌換135.00日元時買日元 100,000美元可以買入13,500,000日元。實(shí)買實(shí)賣保證金形式購入12,500,000日元需要 us$92,592.59 us$1,000.00（1250000∕135=92592.59），若日元匯率上升100點(diǎn)，假設(shè)盈利 us$680.00 us$680.00，盈利率 680/92,592.59=7.34%0 680/1000=68%，若日元匯率下跌100點(diǎn)，虧損 us$680.00 us$680.00，虧損率 680/9。

（二）為什么要進(jìn)行黃金外匯保證金交易

數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示：2008年炒股虧損的人達(dá)到95%以上，參與投資黃金外匯市場的有超過60%的人賺錢，翻上好幾倍不在少數(shù)，甚至有幾十倍的。

（三）黃金外匯保證金交易的優(yōu)勢

投資的是國家經(jīng)濟(jì)，而不是上市企業(yè)--基本面資料定時公布，無論小戶還是大戶，可公平獲取基本面資料

低投入高產(chǎn)出—國際標(biāo)準(zhǔn)保證金交易比例為1:100，最低交易量規(guī)則為1標(biāo)準(zhǔn)手=10萬美元。即如果開戶資金為1萬美元，以最低交易量進(jìn)行買賣，則1萬美元稱為初始保證金，實(shí)際動用資金（持倉保證金）為10萬美元/100=1000美元，而實(shí)際的獲利和盈虧是以10萬美元作為計算標(biāo)準(zhǔn)的。

t+0交易—日內(nèi)買賣不受限制，可在任意時間進(jìn)行。

可雙邊買賣，不受多余規(guī)定限制，非常有利于靈活的風(fēng)險控制--可低買高賣獲利，同時也可高賣低買獲利，可隨時開始或結(jié)束交易，風(fēng)險控制手段不受限制。

投資成本低，一般只有銀行收取的點(diǎn)差--直盤點(diǎn)差約3-5點(diǎn)，交叉盤點(diǎn)差約5-8點(diǎn)。相對于國內(nèi)股票交易和實(shí)盤外匯寶交易，具有極其明顯的低成本特點(diǎn)。

成交量大，不存在價格操縱--全球外匯市場日交易額至少2萬億美元以上，機(jī)構(gòu)或者機(jī)構(gòu)團(tuán)體無此外匯儲備進(jìn)行價格操縱。

買賣程序簡單--開戶后，可直接通過網(wǎng)上交易平臺直接參與全球買賣，無需更多程序。

可任意控制虧損幅度，不會因?yàn)闆]有買家或者賣家而招致更多損失--可直接在交易平臺中設(shè)定虧損限制（止損stop loss），且不受時間限制。報價連續(xù)且活躍，不會出現(xiàn)中斷。

從周一至周五24小時不間斷交易，可隨時進(jìn)行買賣--外匯保證金交易無固定交易場所，而是直接于各國主要銀行內(nèi)進(jìn)行。隨著地球自轉(zhuǎn)，各國銀行的上下班交替，形成了全球的24小時不間斷交易（周末2日，以及各國假期休市）。

利息回報率高，相比股票，持有高息貨幣合約者，每日均可獲得利息收益—買賣持倉超過24小時（原則上以美國市場收盤后開始計算）后，將根據(jù)國際銀行間拆借利率進(jìn)行利息計算，并根據(jù)不同的操作方向（買入或賣出）來規(guī)定是否付出或者收取利息。另外，各國央行的利率政策也將影響此利息的具體數(shù)值變化。

走勢圖數(shù)據(jù)連續(xù)，有利于技術(shù)分析實(shí)施—由于連續(xù)不間斷的交易，使得走勢圖表中的數(shù)據(jù)連續(xù)性非常好。在外匯交易走勢圖中，極少看到股市走勢中的跳空現(xiàn)象，對于技術(shù)分析者非常有利。

更多以及更靈活的交易指令—除了普通的市價買賣和掛單買賣以外，還可以使用突破買入、突破賣出掛單操作，另外止損可以在已經(jīng)獲利的情況下直接修改為對獲利的保護(hù)性止盈，而且還可以直接設(shè)置獲利位置以及追蹤止損。所有設(shè)置除了追蹤止損不能關(guān)閉電腦以外，其他的都會連續(xù)有效，不受時間限制。一旦價格到達(dá)，將會自動成交。

（四）投資要求

1、提供個人身份證及銀行卡正反面復(fù)印件；

2、填寫黃金外匯保證金交易開戶協(xié)議書；

3、開立個人黃金外匯保證金操作賬戶；

4、通過開戶銀行卡網(wǎng)銀向操作賬戶注入資金；

5、開始交易；

如果您有任何疑問，歡迎您隨時跟我們聯(lián)系！

河南云合祥金貴金屬有限公司 公司地址：河南省鄭州市鄭東新區(qū)東風(fēng)南路創(chuàng)業(yè)路綠地中心云峰b座33樓3316、3317、3318室

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2008年前買股，2010年前買房，現(xiàn)在起買黃金外匯，期待您在理財?shù)缆飞献叩酶h(yuǎn)，更輝煌。走路有風(fēng)險，開車有風(fēng)險，做生意更有風(fēng)險，風(fēng)險時時都在，不是怕有風(fēng)險，而是怕意識不到、管理不好，沒有很好的分散風(fēng)險，很多人沒有清楚的了解一些項(xiàng)目，盲目投資，把雞蛋放在一個籃子里面，在加上人固有的貪欲，最后傾家蕩產(chǎn)，妻離子散，其實(shí)這一切都是自己造成的。然而只要意識到，管理好，合理分配資金，您的家庭將幸福美滿，人生將金碧輝煌。

祝您和您的家人身體健康，工作順利，開心每一天！