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中小企業融資困難的原因 導致中小企業融資難的原因篇一
一、中小企業融資現狀
改革開放以來，中小企業的迅速發展，已經成為我國經濟的重要組成部分，根據我國官方統計的數據表明，我國的中小企業已經超過2930萬家，占我國全部企業總數的99.70%以上，實現工業總產值占全國的60%，實現全國利稅的43.2%，吸收了全部就業人數的75%。雖然近幾年國家對中小企業的發展有所關注，但相當一部分中小企業仍然面臨融資困難的處境，資金無法得到滿足。
二、中小企業融資困難的內部原因
1、缺少可以用于抵押擔保的資產
當前商業銀行為了降低自身經營的風險，在為企業提供貸款時，一般會要求企業以優質固定資產作為抵押。我國中小企業一般缺少足夠的抵押資產，負債能力低，大多不符合商業銀行的貸款條件。至于擔保，目前商業銀行規定只有信用等級a以上的企業才能提供擔保，但是我國符合條件的企業少，中小企業無法互相擔保。大企業一般不愿為中小企業擔保，即使愿意，往往也會收取較高的擔保費用，加大了融資的成本。據調查，我國中小企業因無法落實擔保而拒貸的比例為23.8%，因無法落實抵押而拒貸的比例為32.3%，合計總拒貸率為56.1%。
2、中小企業財務管理不規范，不利于銀行對企業資金的監督。
這樣企業就具有較大的經營風險，而金融機構出于風險考慮，也不愿對其輕易放貸。由于中小企業的管理水平和員工素質的限制，資金管理缺乏規范性，存在著大量漏洞。另外，缺乏合理的資金使用計劃，降低了資金利用率，企業財務制度不健全，內控制度不完善，沒有專業的財務人員，缺乏詳細的資產負債信息與其他財務信息，會計信息失真，財務報表缺乏可靠性，銀行無法有效的通過財務報表分析掌握企業的資金運用狀況。又因為中小企業之間的交易大多采用現金交易的方式，無法取得相關憑證，加大了銀行對企業資金監管的難度。
3、信用觀念淡薄，信用等級偏低
目前，我國的中小企業信用等級普遍偏低。許多中小企業不能列入銀行信貸支持的行列。部分企業多開戶頭，多頭貸款，銀行和企業之間的信息不對稱，銀行無法有效監督中小企業的資金使用情況。一些中小企業通過制造虛假的交易合同，資產證明等套取銀行的信貸資金的行為常有發生，再以不規范的資產評估，資本運作，破產，改制等手段逃避銀行債務，給銀行造成巨大損失。商業銀行投放給中小企業的信貸資產損失嚴重，惡化了社會信用環境，危害金融完全，加大了中小企業的融資困難。
4、抗風險能力低，經營風險高
我國中小企業多屬民營或私營企業，其經營權和所有權一般都集中在企業主手里，經營運作缺乏長期發展戰略，經營管理水平低，生產技術落后，人員素質差，企業壽命不長。致使中小企業信用等級下降。因此，對中小企業貸款是高風險的，這不符合銀行穩健經營的原則。同時，中小企業對資金的需求一次性量小，但是頻率高，加大了融資的復雜性，同時增加了融資的成本。
5、融資形式單一
中小企業自身對于融資產品的了解不夠，絕大多數企業仍然單一地使用間接融資的融資方式，而在間接融資中也只是以銀行和信用社的貸款為主。據統計，46.48％的被調查企業目前補充資金的渠道仍是銀行及信用社的貸款。企業對融資可能的渠道了解不夠，而導致單一的融資方式也是造成其融資難的一個原因。
6、金融機構和中小企業之間信息不對稱
信息不對稱導致的后果主要表現為“逆向選擇”與“道德風險”，即中小企業獲得信貸資金后，可能會改變原來的承諾，從事偏離銀行利益的活動，使投資者面臨的風險和不確定性增大，投資者就會謹慎考慮其投資項目。中小企業融資過程中信息不對稱問題比較嚴重。沒有經過外部審計的財務報告，盈利能力難以預測，產品質量較差，產品老化，檔次低等問題嚴重，經營規模小，其經營活動狀況外界不易了解，加劇了中小企業融資信息不對稱的程度，銀行承擔了過多的風險，缺乏為中小企業提供更多融資服務的動力，加大了融資難度。
三、中小企業融資困難的外部原因
一）、社會原因
1、銀行貸款管理體制的制約
目前，企業獲取資金的主渠道依舊是銀行。現行的金融體系中，國有商業銀行貸款給國有大中型企業似乎天經地義，而面對廣大中小企的貸款請求，往往不予支持，基層的銀行貸款權限受到嚴格的限制，同時貸款審批程序煩瑣。金融危機之后，我國政府認識到了國內金融業的不規范對國民經濟的不良影響，因此，中國人民銀行加大了對各個商業銀行的監督與考核。加強了商業銀行的風險控制體系，同時加快了改革步伐。商業銀行為了降低貸款的風險，普遍的采用了授權授信制度，一定程度上加大了商業銀行對基層銀行貸款的控制，實際上是將貸款權上收，基層銀行的貸款權利極為有限。一些縣級商業銀行變成了純儲蓄機構，只能吸收儲蓄，做一些基層的調查工作，沒有貸款權。地市級只有流動資金貸款權限，中國大多數中小企業在基層，需要一層層上報到總行，審批程序煩瑣，而且，商業銀行激勵與約束機制不對稱，內部的存款利率不合理，導致銀行“偽市場化”，制約了基層銀行貸款的積極性和主動性。同時，國家嚴格限制中小金融機構和民間金融活動，使中小企業借貸無門。
2、銀行經營上的“惜貸”
銀行在為大企業和中小企業經辦貸款業務的時候，所花費的時間和人力相差無幾。但產生的效益明顯不同，中小企業貸款絕大部分是流動資金貸款，貸款要得急，頻率高，戶均數量少。貸款風險大且管理成本高。因此，銀行寧愿做“批發”業務而不愿做“零售”業務，對大企業是“爭貸”，而對中小企業是“惜貸”。同時，銀行貸款資金向個人貸款和建設項目集中對企業尤其是中小企業貸款大幅度減少。
3、金融中介機構缺乏
我國融資市場目前是過剩與缺乏并存：一方面金融機構和投資公司還有大量資金沒有投入；另一方面，中小型企業卻告貸無門。許多中小企業由于沒有足夠的自有資本進行抵押貸款，只能依賴擔保性貸款，但是，專門為中小企業提供的擔保服務的擔保機構不多，即使有的地區建立了這種機構，也因擔保資金來源不足，擔保基金不能規避自身風險等方面的問題而難以有效運作。同時，擔保機構都非常明顯有參考政府的行為，在操作上，不是根據市場的實際和中小企業的現狀作為擔保的標準，商業行為不充分，資金投向不夠明確，從而導致扶持中小企業的成功率不高。并沒有從根本上解決中小企業的融資問題。
二）、政府原因
1、不具備公平競爭的市場環境
扶持、鼓勵中小企業經濟發展的政策措施不到位，許多政策法規沒落到實處，或者在落實上打了折扣。與國有集體和外商投資企業相比，個體私營經濟在許多方面還處于不利地位，缺乏公平競爭的市場環境，如市場準入方面，許多行業和部門仍然不允許中小企業進入，擁有進出口經營權的中小企業是鳳毛麟角，也不能設分支機構等。
2、政府管理不規范，宏觀調控乏力
政府對中小企業經濟的管理，涉及到多個部門，在對中小企業經濟管理中，往往出現相互交叉，缺乏協調的現象，增加了中小企業的負擔，又使他們無所適從。在對經濟機構協調方面，由于政府調控不力，致使中小企業經濟重復生產，處于粗放經營狀態。在監督方面，有的政府部門未能很好的履行監督職能，致使中小企業本身行動不規范。
3、“三亂”現象仍然較嚴重，社會保障體制不完善，不利于中小企業的內部積累
將中小企業的入社會保障范圍的力度不夠。目前，中小企業中從業人員的工資待遇、勞保福利得不到保障的現象帶有一定普遍性，導致中小企業在引進人才，留住人才方面有很大的困難。企業因人才流動過大而影響其穩定持續發展。此外，中小企業從業人員在申報戶籍管理、檔案存放、計算工齡、評職定級、子女入學等方面尚存在許多障礙。
四、對策
進入21世紀后，中小企業即面臨著前所未有的發展機遇，也面臨著嚴峻的挑戰。盡管中小企業的融資難題已經引起世界各國的廣泛關注，也提出了很多的解決方法，但是，畢竟造成中小企業融資難的原因是多方面的，因此，解決這個問題也必須從多方面入手。既要通過政府來調整法律法規，改善中小企業融資的宏觀環境，又要通過銀行等金融機構來調整貸款政策，放松對中小企業融資的限制條件，更重要的是中小企業應提高自身信用等級，樹立良好的企業形象，充分發揮企業的主觀能動性，依靠自身力量，與銀行建立長期的銀企關系。內外聯動，共同努力，相信中小企業融資困難的難題會逐步得到解決。
1、發揮政府職能，完善對中小企業的扶持政策
中小企業是經濟的原動力，中小企業的發展離不開法律的支持和保護，中小企業找市場競爭中一般處于劣勢地位，國家需要制定獨立的中小企業的法律法規來保護中小企業的健康發展。
政府采取優惠措施，加強對中小企業的扶持力度。目前，國家可以對中小企業采取的政策優惠包括：（1）財政補貼，政府對民營企業，中小企業的補貼通常是補貼到企業的培訓方面。（2）貸款貼息。（3）減免稅。（4）提供擔保，政府出資與民間資金結合成立擔保公司。（5）政策性保險
2、完善為中小企業服務的融資體系
中小企業在國民經濟增長中的作用不容忽視，商業銀行等金融機構應該充分認識到中小企業的重要性。改變對中小企業的歧視態度，完善對中小企業的服務體系。
3、人民銀行完善對中小企業融資的政策
建立專門機構為中小企業服務，制定中小企業的貸款政策，解決中小企業信貸過程中出現的問題，鼓勵中小企業健康發展，可以從以下幾個方面進行完善：（1）建立適合中小企業的信用等級評估制度，（2）建議國有商業銀行對中小企業的貸款達到規定的比例，（3）提高商業銀行對中小企業貸款的積極性。
4、完善貸款的風險管理機制
中小企業由于規模小，沒有專業的經營管理人員和財務管理人員，商業銀行發放貸款的風險較高，這就要求商業銀行建立一套健全的風險管理體制，最大幅度的降低貸款風險，可以從以下幾個方面進行：（1）強化貸款責任制，同時建立貸款激勵機制，推行以行長負責制為中心的貸款管理體制，明確信貸人員的責任，建立貸款激勵機制，提高信貸人員發放貸款的積極性。加強對信貸人員的工作能力與道德水平的考核，建立一支品質硬的信貸隊伍。（2）按中小企業貸款的規定程序發放貸款，為了降低發放貸款的風險，商業銀行必須嚴格按照貸款的程序辦理貸款，審核中小企業的財務報表，分析其可行性，依法辦理。（3）加強對中小企業貸款后的監督，同時，對有多個戶頭的中小企業，還應該各銀行之間加強協作，減少逃廢銀行債務的現象的發生。
5、建立健全中小企業信用擔保體系
由于中小企業規模小，經營風險高，銀行的管理成本較高，貸款風險也較高，因此，銀行為了降低貸款風險，普遍采用抵押貸款，但中小企業因其規模小，缺乏抵押物品，導致融資困難。因此，很多國家和地區把建立健全中小企業信用擔保體系作為解決中小企業融資困難的一項措施，構建一個完整的中小企業信用擔保體系，應包括內部結構和外部環境倆部分。內部結構是指體系中的各項組成要素以及各要素間的有機聯系；外部環境是指信用擔保體系能發揮良好作用所必須的外部條件。
中小企業融資困難的原因 導致中小企業融資難的原因篇二
中小企業融資難的原因及出路 背景：
當翻開2010年的中國經濟發展的歷史，人們驚奇的發現，這一年中國中小企業發展各方面都好的出奇，無論是企業單位數量還是經濟效益指標，也無論是與上年比較還是占當年比重，都有增長。
從改革開放以后，我國經濟開始走出了改革開放之前的低迷階段，進入了高速發展的時期，中小企業也相應的有了新的發展，為我國經濟做出了貢獻。而且，隨著我國經濟體制的改革的深化，經受了市場競爭的歷練，中小企業的經營管理和生產技術水平都有提高。由于各地經濟發展環境變化的影響，地區間中小企業發展很不平衡，而且現今的中小企業經營和發展也面臨著不同的問題，其中最大的問題就是中小企業的資金不足、融資難的問題！前言：
中小企業是中國經濟的一大重要組成部分，是我國國民經濟持續、快速、健康發展不可或缺的推動力量；是解決我國國民就業問題的主要渠道；是我國地方經濟社會發展的生力軍；是將科技轉化為生產力、促進我國產業結構升級的重要力量；是所有制結構調整、優化的重要依托。但是，雖然中小企業有這大型的、國有企業無法比擬的優勢，他們在發展的道路上卻有著大型企業無需面對的問題：融資難！怎么解決這個問題，一直是我們國家政府以及經濟專家學者們關心的問題，不論是內源融資還是外源融資，企業總是需要做出正確的判斷，找出最適合自己的融資方式，并通過一系列的努力獲得資金，解決自己的難題，讓企業在發展的道路上走的更遠更久。
關鍵詞：中小企業融資困難銀行貸款風險投資 天使投資國家政策正文：
一：什么是中小企業
中小企業不是一個絕對的概念，而是一個相對大企業而言的概念，從理論上講，中小企業一般是指規模比較小的或處于創業階段和成長階段的企業，包括規模在規定標準一下的法人企業和自然人企業。具體地說，一是指那些沒有較大規模、企業人數不多的企業，而是指尚處于想較大規模方向發展過程中的企業。現實中，社會各界人士對中小企業也有廣義和狹義兩種理解。廣義的中小企業，一般是指除國家確認為大型企業之外的所有企業，包括中型企業、小型企業和微型企業。狹義的中小企業則不包括微型企業、合伙企業以及工商登記注冊的個體和家庭經濟組織等。
二、中小企業的現狀
改革開放以來，我國中小企業有了較快發展，成為我國經濟發展中最活躍的力量，對我國經濟增長的貢獻越來越大。截至2003年底，我國312.6萬個企業法人當中（不包括鄉鎮企業和個體工商戶），1000人以下的中小企業305.7萬戶，占99.4%；50人以下小企業占82.1%；年營業收入在1億元以下，固定資產原值在1億元以下的中小企業占企業總數的99%以上，營業額在100萬元以下的小企業占60.5%。中小企業已經迅速發展成為是我國企業數量中的主要成員。
從行業和服務價值而言，目前我國中小企業創造的最終產品和服務的價值占全國gdp比重的50%以上；中小企業提供的產品、技術和服務出口約占全國出口總值的60%；中小
企業上交稅收占全國全部稅收收入的42%；中小企業提供了75%的城鎮就業機會。據我國統計年鑒，1978年以來從我國農村轉移到城市的2.5億勞動力的絕大部分都在中小企業就業。近年來，我國產業結構的調整和國有企業改組力量加大，中小企業在國有企業迅速裁員的情況下安排； 相當一部分人進行了再就業。我國中小企業以其占全部企業48.5%的資產，創造了約69.7%法的就業崗位，其重要原因之一就是中小企業創造一個就業崗位的成本比大企業低得多。
三、中小企業發展中的特征
（一）投資主體和所有制結構多元化，非國有企業為主體。
（二）勞動密集度高，市場競爭激勵，中小企業面臨著二次創業。
（三）中小企業在不同地區的發展很不平衡。
四、中小企業發展中存在的問題
中小企業在我國國民經濟中有著全局的意義，但在其發展中也存在不少問題，比如：中小企業經營環境欠佳、企業產權制度不合理、經營理念和管理方式落后、技術創新能力較差、資本和信用的雙缺口等。其中問題最嚴重、已成為制約中小企業發展的巨大障礙的就是中小企業的融資難問題。針對這一問題，我們將詳細的研究分析這一普遍難題出現的原因以及應對這一難題的主要方法。
中小企業融資難的原因
（1）借貸不協調。產生借貸不協調的原因是多方面的。企業方面：中小企業信用度較低。一方面，中小企業自身資信狀況比較差。從有關調查情況來看，2003年在青島63.7%的企業根本沒有參加任何資信評估，參與者的信用等級也是普遍的較低。中小企業的規模較小，產業層次低，產權不明確，競爭能力弱，經營管理不夠完善，經營業績不穩定，抵御風險能力差，易受經濟環境影響，使貸款風險增大。
銀行方面的原因：國有銀行的經營目標約束（在我國，國有商業銀行并不是真正意義上的現代商業銀行而是作為政府在間接融資領域的代理人，通常背負兩個主要目標：第一，為了維持國有企業的穩定與產出增長，在國家財政能力下降的時候由國有商業銀行替代國家財政以信貸的方式向國有企業注冊資金，因此，國有銀行在進行貸款業務受理的時候考慮不僅僅是所有權的問題而是以能否獲得回報以及回報的多少、回報的風險是多大為主要考慮的問題）；銀行與中小企業之間的信息不對稱（假如中小企業家和國有銀行都知道中小企業的項目成功概率，即二者之間的信息是對稱的，那么中小企業間接融資的風險就不會出現。但是問題在于，中小企業對國有的商業銀行來說幾乎完全是新客戶，社會上也沒有獨立的資信、項目評估機構可以利用，所以國有銀行無法了解中小企業的項目成功概率，無法識別高風險企業和低風險企業。而任何一個申請貸款的企業都對自己的成功概率或經營風險有一定的認識，但這個認識或信息并不能傳遞給銀行，這就是中小企業和國有銀行之間信息的不對稱）；貸款程序的復雜性、繁瑣性。
（2）擔保難和抵押難。在一些地區調查中，中小企業普遍反映，效益好的企業既不愿給別人作擔保，也不愿請人做擔保。
（3）融資方式單一和融資渠道狹窄。調查顯示，我國中小企業的融資形式，有很大一部分的人依舊會選擇一些傳統方法，對現代的一些融資方法比較陌生。
（4）融資成本高。融資成本又稱資金成本，包括資金籌集費和資金占用費兩部分。
五、中小企業融資的出路
（1）普通貸款為了改善中小企業在國有商業銀行方面融資難的問題，國家在2005年之后加大了改革的力度，采取了一系列切實可行的措施。中國銀監會在國內挑選了輸家切實
有能力的的企業建立了中小型的私有銀行，如：浦東發展銀行、浙商銀行、南京銀行、深圳發展銀行等。另外中國銀監會還在全國范圍內挑選了兩家銀行作為中小企業信貸的試點，專門成立了中小企業信貸部，專職中小企業信貸市場和信貸產品的研究開發，為中小企業發展提供信息和資金支持，（2）發行債券2002年11月11日在十六大記者招待會上，國家發改委主任曾培炎表示：贊成一些有信用及有實力的私營企業發型企業債券。同年12月，國務院發展研究中心金融研究所所長夏斌在一個高級資本論壇上也呼吁，我國發型企業債券一定要打破歧視民營企業、中小企業的現狀，給予目前中國最活躍的民營經濟以金融支持。進入204年。國家采取的宏觀調控政策使得中小企業融資難的問題再一次凸顯。國家的一系列舉措無疑給中小企業發行債卷帶來了新的機遇，隨著政策逐步開放，企業債券市場已經逐步成為成為中小企業融通資金的重要渠道。
（3）民間借貸民間借貸是指個人與個人之間、個人與企業之間的融資，是產生和生存與民間的資金融通方式。民間借貸中尤其需要注意的是利率不能超過法定范圍，一旦超過了就是“高利貸”是犯法的。
（4）融資租賃融資租賃被形象的稱為“借雞生蛋，賣蛋買雞”即通過租賃設備的方式來維持生產或擴大發展，從而產生效益，再把生產所得的資金償還租金并最終獲得設備的所有權。
（5）股權出讓所謂股權出讓是指中小企業出讓企業的部分股權，以籌集企業所需的資金。投資者以資金換取企業的股權后，便使企業股東間關系產生變化，股東的權利和義務將進行重新調整，企業的發展模式和經營方式也將隨之產生變化。中小企業在進行逃股權出讓的時候必須要注意自己選擇的股權出讓對象，即賣給誰；股權出讓的比例，即賣多少；合理的制定股權出讓的價格。
（6）增資擴股增資擴股對是指中小企業根據發展的需要，擴大股本，融進所需資金。上市公司和非上市公司有不同的增資擴股的方式：上市的中小企業的增資擴股是公司向社會公開發行新股，包括向原有的股東配售股票和向社會公眾發售股票。非上市中小企業的增資擴股實際上是通過吸收直接物資以擴大資金來源的過程，投資者可用現金、廠房、機器設備、材料物資、無形資產等多種方式向企業投資。
（7）產權交易所謂產權交易是指在市場經濟中，經濟主體之間發生的生產要素（包括無形資產）以及附著在生產要素上的各種權利關系的有償轉讓行為。企業通過產權的合理流動，出讓方可以獲得發展的急需資金，受讓方也可以謀求進一步的擴張。在產權交易的過程中需要注意的問題是：產權界定的問題；企業職工的問題；資產評估的問題。這些問題都需要仔細的考慮，并做出正確的、合適的方式。
（8）杠桿收購杠桿收購是指在某一企業擬收購其他企業進行結構調整和資產重組的時候，以被收購企業的資產和將來的收益能力作為抵押，通過大量舉債籌資向股東購買企業的股權的行為。在一般情況下，借貸資金占收購資金總額的70%~80%，其余的部分為投資者的自有資金，通過財務杠桿效應可成功的收購企業或部分股權。從國內外很多的案例來看，杠桿收購一旦成功就會給收購公司帶來巨大的收益，但這種高收益背后必然是存在著高風險：財務風險（在杠桿收購中，往往需要大量的收購資金的支持，由此可見，收購公司必須要大量負債融資高債務帶來的高利息費用增加了企業的財務風險）；信息不對稱風險；運營風險。所以，中小企業在運用杠桿收購融資時，應特別注重如何規避這種融資方式所帶來的高風險。
（9）上市企業一旦成功上市，就能迅速的提高本公司的市值評估；提高股權流動性；擴展業務；有助于企業規范結構和管理；融資能力也會相應的迅速提高；另外企業成功上市，也有助于提高企業公眾形象以及對客戶的信譽。
中小企業上市可以分為國內上市、買殼上市和海外上市三類。目前我國中小企業上市面臨五
條路：國內主板、中小企業板、中國香港以及美國和新加坡境外上市。但是由于美國的兩大主板對中國的企業的入市要求較高，只有中國最大型的一流企業才能在其主板上上市，所以除了是it行業或與網絡相關的企業，在美國上市的可能性不大。因此中小企業應該用心研究我國中小企業板的上市板塊、中國香港以及新加坡資本市場，深思熟慮的走好上市這條路。
（10）風險投資風險投資在我國是一個約定俗成的具有特定內涵的概念，其實把它說成創業投資更為妥當。廣義的風險投資泛指一切具有高風險、高收益的投資；狹義的風險投資是指以高薪技術為基礎，生產和經營技術密集型產品的投資。根據全美風險投資協會的定義，風險投資是由職業金融家投入到新興的、迅速發展的、具有較大潛力的企業中的一種權益資本。從投資行為的角度來看，風險投資是把資本頭像蘊含這失敗風險的高薪技術以及其產品的研究開發領域，旨在促使高新科技技術成果盡快商品化、產業化，以取得高資本收益的一種過程。從運作方式來看，是指由專業化人才管理下的投資中介向特別具有潛能的高新技術企業投入風險資本的過程，也是協調風險投資家、技術專家、投資者的關系，利益共享，風險共擔的一種投資方式。
（11）天使投資天使投資一詞最早起源于紐約百老匯演出，是指富有的個人資助。在這里天使投資是指具有一定資本的個人或家庭，對于所選擇的具有較大發展潛力的初創企業進行早期的、直接的權益資本投資的一種民間投資方式。與風險投資一樣，天使投資也是一種高風險、高收益的投資。與風險投資不一致的是，風險投資是風險投資家管理和投資別人的錢，而天使投資則是管理和投資他們自己的錢。
結語：
當前，中小企業已經成為我國經濟持續增長和社會穩定進步最具活力的源泉。以方面，中小企業在經濟活動中扮演積極的角色，科技含量較高、成長性較好的中小企業雖然資金投入和人員方面不如大企業，但是“船小好調頭”，能即使適應需求變動而調整，使經濟繼續保持可持續告訴增長，通過鼓勵創業和創新，推動技術創新及其成果的轉化，推進國民經濟的結構轉型和調整，提高資源配置效率。另一方面。中小企業能夠解決大部分的就業問題，維護社會穩定。因此，我們國家要做到：
一、在意識形態上，不應該歧視民營企業，在產業形態上，不應歧視更能吸納勞動力就業的傳統型中小企業；
二、完善各項財政法規，掃清中小企業融資中存在的法律障礙；
三、政府主導建設良好的社會信用環境；
四、政府要提供公共服務：建立信用評估體系，鼓勵支持社會信用評級機構的發展；
五、國家要鼓勵和支持商業銀行和政策性銀行等面向中小企業提供貸款支持；
六、私人資本股權融資方式下，政府要完善初始投資人推出機制；
七、積極吸引外資參與對我國中小企業的投資。
參考文獻：
1、關景欣《中國中小企業板上市融資操作實務》法律出版社；
2、史蒂夫.哈蒙《零重力的贏家 中小企業融資指南》電子工業出版社；
3、高正平《中小企業融資實務》中國金融出版社；
4、劉曼紅《中國中小企業融資問題研究》中國人民大學出版社；
5、程劍鳴 孫曉嶺《中小企業融資》清華大學出版色；
6、背景銀監局《小企業融資法規手冊》中國經濟出版社；
7、陳乃醒 傅賢治 《中國中小企業發展與預測》中國財政經濟出版社。
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中小企業融資難的分析以及出路
二、中小企業融資困難的內部原因
1、缺少可以用于抵押擔保的資產
當前商業銀行為了降低自身經營的風險，在為企業提供貸款時，一般會要求企業以優質固定資產作為抵押。按照我國目前使用企業規模劃分標準，年銷售收入和資產總額均在5億元以上的為大型企業，年銷售收入和資產總額均在5000萬元以上，5億元以下為中型企業，年銷售收入和資產總額均在5000萬元以下為小型企業，我國中小企業一般缺少足夠的抵押資產，負債能力低，大多不符合商業銀行的貸款條件。至于擔保，目前商業銀行規定只有信用等級a以上的企業才能提供擔保，但是我國符合條件的企業少，中小企業無法互相擔保。大企業一般不愿為中小企業擔保，即使愿意，往往也會收取較高的擔保費用，加大了融資的成本。據調查，我國中小企業因無法落實擔保而拒貸的比例為23.8%，因無法落實抵押而拒貸的比例為32.3%，合計總拒貸率為56.1%。
2、中小企業財務管理不規范，不利于銀行對企業資金的監督。
這樣企業就具有較大的經營風險，而金融機構出于風險考慮，也不愿對其輕易放貸。由于中小企業的管理水平和員工素質的限制，資金管理缺乏規范性，存在著大量漏洞。另外，缺乏合理的資金使用計劃，降低了資金利用率，企業財務制度不健全，內控制度不完善，沒有專業的財務人員，缺乏詳細的資產負債信息與其他財務信息，會計信息失真，財務報表缺乏可靠性，銀行無法有效的通過財務報表分析掌握企業的資金運用狀況。又因為中小企業之間的交易大多采用現金交易的方式，無法取得相關憑證，加大了銀行對企業資金監管的難度。
3、信用觀念淡薄，信用等級偏低
目前，我國的中小企業信用等級普遍偏低。許多中小企業不能列入銀行信貸支持的行列。部分企業多開戶頭，多頭貸款，銀行和企業之間的信息不對稱，銀行無法有效監督中小企業的資金使用情況。一些中小企業通過制造虛假的交易合同，資產證明等套取銀行的信貸資金的行為常有發生，再以不規范的資產評估，資本運作，破產，改制等手段逃避銀行債務，給銀行造成巨大損失。商業銀行投放給中小企業的信貸資產損失嚴重，惡化了社會信用環境，危害金融完全，加大了中小企業的融資困難。
4、抗風險能力低，經營風險高
我國中小企業多屬民營或私營企業，其經營權和所有權一般都集中在企業主手里，經營運作缺乏長期發展戰略，經營管理水平低，生產技術落后，人員素質差，企業壽命不長。致使中小企業信用等級下降。因此，對中小企業貸款是高風險的，這不符合銀行穩健經營的原則。同時，中小企業對資金的需求一次性量小，但是頻率高，加大了融資的復雜性，同時增加了融資的成本。
5、融資形式單一
中小企業自身對于融資產品的了解不夠，絕大多數企業仍然單一地使用間接融資的融資方式，而在間接融資中也只是以銀行和信用社的貸款為主。據統--------------------------精品
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計，46.48％的被調查企業目前補充資金的渠道仍是銀行及信用社的貸款。企業對融資可能的渠道了解不夠，而導致單一的融資方式也是造成其融資難的一個原因。
6、金融機構和中小企業之間信息不對稱
信息不對稱導致的后果主要表現為“逆向選擇”與“道德風險”，即中小企業獲得信貸資金后，可能會改變原來的承諾，從事偏離銀行利益的活動，使投資者面臨的風險和不確定性增大，投資者就會謹慎考慮其投資項目。中小企業融資過程中信息不對稱問題比較嚴重。沒有經過外部審計的財務報告，盈利能力難以預測，產品質量較差，產品老化，檔次低等問題嚴重，經營規模小，其經營活動狀況外界不易了解，加劇了中小企業融資信息不對稱的程度，銀行承擔了過多的風險，缺乏為中小企業提供更多融資服務的動力，加大了融資難度。7 中小企業破產率高，其破產率遠遠高于大型企業。
研究表明，超過20%的中小企業在成立兩年后內就失敗，超過50%的中小企業在成立四年內就失敗，超過60%的中小企業在成立6年內就失敗。從理性經濟角度來講，如此高的破產率必然是多數投資者望而卻步。
三、中小企業融資困難的外部原因.金融因素
1銀行貸款管理體制的制約
目前，企業獲取資金的主渠道依舊是銀行。現行的金融體系中，國有商業銀行貸款給國有大中型企業似乎天經地義，而面對廣大中小企的貸款請求，往往不予支持，基層的銀行貸款權限受到嚴格的限制，同時貸款審批程序煩瑣。金融危機之后，我國政府認識到了國內金融業的不規范對國民經濟的不良影響，因此，中國人民銀行加大了對各個商業銀行的監督與考核。加強了商業銀行的風險控制體系，同時加快了改革步伐。商業銀行為了降低貸款的風險，普遍的采用了授權授信制度，一定程度上加大了商業銀行對基層銀行貸款的控制，實際上是將貸款權上收，基層銀行的貸款權利極為有限。一些縣級商業銀行變成了純儲蓄機構，只能吸收儲蓄，做一些基層的調查工作，沒有貸款權。地市級只有流動資金貸款權限，中國大多數中小企業在基層，需要一層層上報到總行，審批程序煩瑣，而且，商業銀行激勵與約束機制不對稱，內部的存款利率不合理，導致銀行“偽市場化”，制約了基層銀行貸款的積極性和主動性。同時，國家嚴格限制中小金融機構和民間金融活動，使中小企業借貸無門。2 證券制度的不完善使得中小企業融資難。
現行《證券法》對上市公司的嚴格要求，“主板市場”的上市公司主要是國有大型企業，針對家庭式企業，尤其是非國有科技企業的“二板市場”的缺失，基金組織及其其他形式的融資尚處于初建階段，使得中小企業直接融資的渠道很難實現。同時，我國《公司法》規定申請股票上市的條件：股份有限公司注冊資本不得少于人民幣500萬元，上市公司股東總額不少于人民幣3000萬元，公開發行的股份達到公司股份總數的25%以上，公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發行股份的比例為10%以上等等，這些硬性條件將中小企業拒之門外，阻礙著中小企業通過資本市場進行融資。我國《公司法》還規定有限責任公司發行債券其--------------------------精品
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凈資產不得少于6000萬元，股份有限公司凈資產不得少于3000萬元，并且有實力雄厚的企業擔保，不允許企業私募發行，這一系列條件也限制中小企業通過發行債券融資的空間。
政府原因
1、不具備公平競爭的市場環境
扶持、鼓勵中小企業經濟發展的政策措施不到位，許多政策法規沒落到實處，或者在落實上打了折扣。與國有集體和外商投資企業相比，個體私營經濟在許多方面還處于不利地位，缺乏公平競爭的市場環境，如市場準入方面，許多行業和部門仍然不允許中小企業進入，擁有進出口經營權的中小企業是鳳毛麟角，也不能設分支機構等。
2、政府管理不規范，宏觀調控乏力
政府對中小企業經濟的管理，涉及到多個部門，在對中小企業經濟管理中，往往出現相互交叉，缺乏協調的現象，增加了中小企業的負擔，又使他們無所適從。在對經濟機構協調方面，由于政府調控不力，致使中小企業經濟重復生產，處于粗放經營狀態。在監督方面，有的政府部門未能很好的履行監督職能，致使中小企業本身行動不規范。
四、對策
進入21世紀后，中小企業即面臨著前所未有的發展機遇，也面臨著嚴峻的挑戰。盡管中小企業的融資難題已經引起世界各國的廣泛關注，也提出了很多的解決方法，但是，畢竟造成中小企業融資難的原因是多方面的，因此，解決這個問題也必須從多方面入手。既要通過政府來調整法律法規，改善中小企業融資的宏觀環境，又要通過銀行等金融機構來調整貸款政策，放松對中小企業融資的限制條件，更重要的是中小企業應提高自身信用等級，樹立良好的企業形象，充分發揮企業的主觀能動性，依靠自身力量，與銀行建立長期的銀企關系。內外聯動，共同努力，相信中小企業融資困難的難題會逐步得到解決。
1、發揮政府職能，完善對中小企業的扶持政策
中小企業是經濟的原動力，中小企業的發展離不開法律的支持和保護，中小企業找市場競爭中一般處于劣勢地位，國家需要制定獨立的中小企業的法律法規來保護中小企業的健康發展。
政府采取優惠措施，加強對中小企業的扶持力度。目前，國家可以對中小企業采取的政策優惠包括：（1）財政補貼，政府對民營企業，中小企業的補貼通常是補貼到企業的培訓方面。（2）貸款貼息。（3）減免稅。（4）提供擔保，政府出資與民間資金結合成立擔保公司。（5）政策性保險
2、完善為中小企業服務的融資體系
中小企業在國民經濟增長中的作用不容忽視，商業銀行等金融機構應該充分認識到中小企業的重要性。改變對中小企業的歧視態度，完善對中小企業的服務體系。
3、人民銀行完善對中小企業融資的政策
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建立專門機構為中小企業服務，制定中小企業的貸款政策，解決中小企業信貸過程中出現的問題，鼓勵中小企業健康發展，可以從以下幾個方面進行完善：（1）建立適合中小企業的信用等級評估制度，（2）建議國有商業銀行對中小企業的貸款達到規定的比例，（3）提高商業銀行對中小企業貸款的積極性。
4、完善貸款的風險管理機制
中小企業由于規模小，沒有專業的經營管理人員和財務管理人員，商業銀行發放貸款的風險較高，這就要求商業銀行建立一套健全的風險管理體制，最大幅度的降低貸款風險，可以從以下幾個方面進行：（1）強化貸款責任制，同時建立貸款激勵機制，推行以行長負責制為中心的貸款管理體制，明確信貸人員的責任，建立貸款激勵機制，提高信貸人員發放貸款的積極性。加強對信貸人員的工作能力與道德水平的考核，建立一支品質硬的信貸隊伍。（2）按中小企業貸款的規定程序發放貸款，為了降低發放貸款的風險，商業銀行必須嚴格按照貸款的程序辦理貸款，審核中小企業的財務報表，分析其可行性，依法辦理。（3）加強對中小企業貸款后的監督，同時，對有多個戶頭的中小企業，還應該各銀行之間加強協作，減少逃廢銀行債務的現象的發生。
5、建立健全中小企業信用擔保體系
由于中小企業規模小，經營風險高，銀行的管理成本較高，貸款風險也較高，因此，銀行為了降低貸款風險，普遍采用抵押貸款，但中小企業因其規模小，缺乏抵押物品，導致融資困難。因此，很多國家和地區把建立健全中小企業信用擔保體系作為解決中小企業融資困難的一項措施，構建一個完整的中小企業信用擔保體系，應包括內部結構和外部環境倆部分。內部結構是指體系中的各項組成要素以及各要素間的有機聯系；外部環境是指信用擔保體系能發揮良好作用所必須的外部條件。
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中小企業融資困難的原因 導致中小企業融資難的原因篇四
中小企業融資難的原因分析
（一）中小企業自身的原因
第一，中小企業自有資本不足。大多數中小企業由于成立時間短，規模小，自有資本偏少，因而抵御風險的能力比較差。在調查中，有32.76％的被調查企業認為融資難的主要原因是企業自身的問題。我國的銀行在單獨面對這些自有資本偏少的企業的經營風險時，不得不采取較為謹慎的對策和措施。
第二，中小企業自身對于融資產品的了解不夠，絕大多數企業仍然單一地使用間接融資的融資方式，而在間接融資中也只是以銀行和信用社的貸款為主。據統計，46.48％的被調查企業目前補充資金的渠道仍是銀行及信用社的貸款。企業對融資可能的渠道了解不夠，而導致單一的融資方式也是造成其融資難的一個原因。
第三，財務管理水平不高。與大企業相比，中小企業經營規模相對較小，組織結構變化快，財務制度、財務管理相對不穩定。調查結果顯示，有11.97％的被調查企業由于其資產負債率偏高，使其貸款遇到了問題。部分中小企業缺乏足夠的組織結構、法人素質、經營業績等背景資料，增加了銀行的審查、監管難度。同時，銀行與企業之間信息不對稱。企業為了得到貸款，可能將經營信息對銀行有所保留，結果導致銀行承擔過大的信用風險。一旦發生貸款糾紛，常常造成貸款損失。因而，銀行采取提高信用風險控制系數的對策，這又導致中小企業貸款額的減少。信用風險和市場風險使得中小企業在銀行貸款過程中受到了諸多限制。
(二）金融方面的原因
一是服務中小企業的金融機構少，中小企業的金融服務主要依賴城市商業銀行，造成直接為中小企業服務的金融主體缺乏或者相關主體發展不完善的問題。如：中小企業金融機構、政策性中小銀行、社區銀行、農村信用社、村鎮銀行、城市信用社、城市合作銀行以及中小投資公司等。
二是商業銀行高度集中的信貸管理模式，使得基層行只有“義務”沒有“權利”。
三是銀行貸款的質量無法保障。在我國國有大企業，一旦出了問題，國家會來重組，解決一些貸款難的問題。但中小企業一旦破產，銀行的貸款質量就無法保證。
四是擔保機構的不健全。缺少合格的擔保物使得中小企業在銀行更難貸到款。
五是融資渠道單一，證券市場不健全，相關的市場尚未成熟，如創業板股票、次級債券和產權融資。
六是信用擔保服務體系尚未建立，信用評級制度不完善，擔保功能不發達。
（三）政府方面的原因
一是存在地方保護主義，片面要求金融機構加大信貸投人，而對銀行的不良貸款清收支持不夠。
二是金融機構維護債權面臨執難，“贏了官司，賠了錢”的現象屢見不鮮，破產過程中銀行債權“零清償”的現象較為普遍。
三是與眾多中小企業巨大的資金缺口相比，地方政府財力很有限，風險補償機制也逐漸暴露出薄弱的一面。
中小企業融資困難的原因 導致中小企業融資難的原因篇五
中小企業融資難的原因及對策
摘要：隨著中小企業的增多以及在國民經濟中所處地位的重要性，中小企業的發展已受到了越來越多的關注。但其融資難的問題卻一直存在，并制約著中小企業的發展。究其原因，主要針對中小企業的融資現狀以及在融資過程中所遇到的問題進行探討，并通過多方面來找出解決其融資難的方法及對策，使中小企業能夠不斷的發展下去。
關鍵詞：中小企業融資發展現狀分析
中小企業的存在和發展是一種不容忽視的現象。伴隨著經濟的高速發展，中小企業都曾經歷著從被輕視與否定到被重視與肯定的過程。如今，中小企業在經濟社會發展中具有十分重要的地位和作用。它們是國民經濟發展的主要增長點，在緩解就業壓力、保持社會穩定方面有突出的貢獻，并在擴大出口、增加財政收入等方面都發揮著十分重要的作用。但隨著經濟環境的改變，企業競爭的激烈，使許多中小企業的發展面臨著較大的困難。其中，中小企業的融資難題使最主要的因素，不解決中小企業融資難的問題，其發展就陷于瓶頸難以突破。因此，我們必須對這個問題給予足夠的重視。本文試圖從中小企業融資難的現狀這一實際情況出發，分別從企業自身、金融機制以及政府這三個角度入手，將這三者有機的聯系起來進行分析，從而正確、徹底的認識和解決問題。
一、中小企業融資現狀
中小企業的融資方式主要有內源融資和外源融資，股權融資和債權融資。內源融資①是指企業不依賴外部資金，而在本單位內部籌集
所需的資金。它的來源主要有兩方面，一方面是企業自身的積累，另一方面是某些短暫閑置的可用來周轉的資金。由于中小企業在內源融資上相對容易一些且融資成本低，因而內源融資是中小企業融資的主要渠道和基礎方法。在中小企業創業初期以及初創業期過后都是以內源融資為主，但由于我國中小企業自有資金少、自身積累嚴重不足已成為不爭的事實，所以有大多數中小企業認為資金困難已嚴重阻礙了企業的發展，這種通過自身資本積累方式尋求發展的模式也已不能適應發展的要求。外源融資又分為直接融資和間接融資。直接融資②是中小企業直接進入證券市場通過發行債券和股票等方式籌集資金。但無論是發達國家還是發展中國家，中小企業進入證券市場都面臨著重重困難。這是由于只有組織完善、規模巨大的公司才能進入證券市場為其經營活動進行融資。而中小企業規模相對小，且不夠成熟，投資者在市場上也不容易獲得有關該公司的信息，因此，中小企業很難通過發行可流通的證券來籌集資金。間接融資③則主要是指向商業銀行或其他金融機構申請貸款。可是由于中小企業很難找到符合條件的抵押物或保證單位，銀行債權難以得到保障，銀行自然對中小企業發放貸款的審查及限制更加嚴格。
二、中小企業融資難的原因
造成中小企業融資難有多方面的因素。以下進行詳細分析。
（一）中小企業自身的特殊性。由于中小企業的自身特點以及它所面對的獨特的外部環境，他們的財務管理工作相應也有自身的特點。第一，企業財務管理人才缺乏，管理力量薄弱，財務會計工作質
量差，這些問題普遍存在于中小企業之中。由于受生產資源和人力資源等方面的限制，使得許多中小企業的財務會計工作人員短缺、專業性不強、管理機制簡單、無法實現內部牽制，這些導致了中小企業財務管理，這一作為企業內部管理的一個重要組成部分無法有效進行。第二，中小企業的抗風險能力較弱，信用等級較低也制約著中小企業的發展，給企業融資帶來困難。中小企業的資產少、底子薄，當外部環境發生變化是，其抵抗外部風險的能力差。例如在這次全球性的金融危機就突顯了中小企業的生存壓力和弱勢地位，隨著國際金融危機對世界經濟的負面影響的進一步擴大，對實體經濟的沖擊越來越明顯，很多中小企業陷入成本升高、產品銷售困難、外貿出口受阻的困境，尤其是受國外貿易保護主義和匯率波動的影響，使很多中小企業都無法承受，因此一些出口型的中小企業面臨倒閉。當然，對于其他一些中小企業已面臨著這樣的危機。除此之外還有由于企業自身累計不足，抗風險能力弱，導致企業的財務風險和銀行信貸風險增大。當出現資金周轉不靈時，稍有經營不慎就可能帶來破產的后果。因此，債權人往往會對中小企業的借貸制定更為嚴格的條款，這也增大了中小企業取得貸款的難度。第三，中小企業管理模式落后。中小企業在成長階段，雖然生產經營達到了一定的規模，但仍缺乏一套有效的、現代的管理機制。給企業在市場開發、財務分析等方面帶來了一些困難。許多事情都必須由管理者親自去做，這樣就無效率可談。而且不可能事事都考慮周全，這樣就會使企業在經營時遇到困難，也容易導致財務管理方面的混亂，而對這樣的企業，可想而知它的融資環境是
不會好的。第四，中小企業的融資要素不足。在貸款時都需要提供抵押或擔保，只有提供可被金融機構接受的抵押和擔保的中小企業才會取得貸款并獲得相應的優惠。但大多數中小企業都存在可用于貸款抵押的固定資產少等融資要素欠缺的問題，因此很難獲得貸款。第五，以目前大多數中小企業自身的狀況來講，由于其實力與規模等各方面都不是特別龐大，要想通過發行股票或債券來進行直接融資，也是很不容易的。
（二）銀行也在中小企業的融資過程中起到了關鍵的作用。由于中小企業規模小、經營風險較高，而且企業壽命沒有保障，使得銀行對中小企業的貸款十分謹慎和嚴苛。可是除了企業的自身原因以外，銀行方面也有需要改進的地方。銀行一向鐘情于向大企業貸款，而對待中小企業就十分保守。這主要是由銀行的性質決定的。因為銀行經營的是資金這種特殊產品，因此銀行十分注重其安全性、有效性和流動性，為避免帶來損失乃至給國民經濟帶來不良后果，銀行在發放貸款時，對一些風險較高的中小企業尤為嚴格。而這也是一些非常具有發展前途的中小企業喪失了絕佳的發展機會。除此之外，還有銀行的辦貸手續復雜、信貸激勵機制弱、缺乏對中小企業發放貸款的靈活性以及嚴格的責任追究制度等這些問題，都影響著中小企業獲得貸款，也使得信貸人員不愿涉及中小企業這個領域。
（三）政府也應為中小企業提供相對的優惠政策。中小企業長期以來一直掙扎在不公平的政策環境中，其發展也面臨著挑戰。作為競爭弱者的中小企業，要想使其健康發展，政府支持是必不可少的。其
中最為直接的就是在稅收上給中小企業一些優惠，而目前這一點做得還不夠。還有，政府可以對一些有發展潛力、有前景的企業做一些擔保，可以使其在向銀行貸款時更容易獲得。
三、解決融資難題的對策
既然找出了中小企業融資難的原因，那就要找出破解這一難題的對策。
（一）要提高企業自身實力。中小企業要想長足的發展下去，就必須在市場中準確的定位自己，并通過合理經營、有效的管理來不斷壯大自己的實力。要認清自己在市場中的優勢，并不斷保持這種優勢，這樣才能使企業發展下去。除此之外，要聘用在財務管理方、人力資源管理等方面的專業人員，這樣才能對企業的財務狀況進行正確的分析，對企業的人員管理、團隊合作起到重要的作用。同時，還要加強內部控制制度、加強財務管理制度以及人事管理制度，是企業在生產、經營、銷售中都符合國家有關法律、法規的規定。只有這樣奠定了好的基礎，企業才會在今后發展中不斷積累、不斷進步、發展壯大。在以后籌集資金時，可以使金融機構看到其發展前途以及有能夠償還債務的能力，從而愿意為其融資。當然還有中小企業要想獲得更多的融資方式，其創新經營也是不可或缺的。在眾多企業中，要想脫穎而出，沒有創意是不可能的。創新不僅體現在技術、產品上，還體現在經營管理上。結合中小企業自身的特點，合理利用資源，使企業達到一個最佳的狀態。
（二）現在一些風險投資的出現，第二板市場的存在都為中小企
業融資帶來了新渠道。風險投資⑤主要由風險投資公司進行風險判斷、資金投入、經營管理的綜合工程，它的投資對象一般為高新技術項目、起步不久、急需資金的新中小企業。這樣，一些新型高科技的中小企業就會吸引一些風險投資公司為其投資。當然，中小企業要想獲得風險投資，也要滿足一些條件才可。如，這些企業要具有領先優勢的技術或產品，并且能夠容易的進入市場；技術創新效率高，適應市場的變化；管理者有成功的經驗等。只有滿足了這些條件，中小企業才可獲得風險投資。因此，企業要想獲得風險投資，就必須有異于其它企業且其它方面過硬的地方才可。而第二板市場是指主板市場以外的融資市場，也稱創業板市場，是為高科技領域中運作良好、成長性強的新興中小企業提供的融資場所。對于想要在創業板上市的企業，證監會有明確的規定：第一，公司必須最近兩年連續盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續增長；或者是最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業收入不少于5000萬元，最近兩年營業收入增長率均不低于30%。第二，必須是持續經營三年以上的股份有限公司，最近一期末凈資產不少于2000萬元，發行后股本不少于3000萬元。第三，公司必須主營業務突出，主要經營一種業務，并符合國家產業政策和環境政策。只有滿足了這些條件，才可以在第二板市場上市。雖然其股本規模要求比主板上市公司低，但對于初創型企業來說，還是很難達到的，這使一些中小企業止步，可是，創業板的出現，還是為一些有實力、有潛力的中小企業帶來了曙光和一種新的融資渠道。
